近日，國務院批准了發改委《關於2013年深化經濟體制改革重點工作的意見》，並明確提出今年要穩步推出利率匯率市場化改革措施，逐步擴大存貸款利率浮動範圍。同時，中國銀行行長李禮輝在“2013金融改革與創新高級論壇”上也建議取消貸款利率浮動下限。可見，繼2012年國務院推出一系列“金融改革試驗區”的增量式金融創新之後，涉及金融體系價格運行機制的核心問題，即利率市場化改革將成為未來我國金融改革的主要方向。
　　當前，我國貨幣市場與債券市場利率，以及外幣存貸款利率已實現市場化，央行在2012年也推動了存款利率上限上浮和貸款利率下限下浮。筆者認為，存貸款利率浮動範圍擴大是我國利率市場化改革的必經之路，並對商業銀行的經營成本、盈利能力和客戶結構等方面帶來衝擊，同時也是提高商業銀行風險定價和管理能力，實現業務轉型的“倒逼”力量。這主要體現在四個方面：
　　第一，我國商業銀行長期在存貸款利率趨於固定的環境中經營，導致其風險定價能力較弱。存貸款利率浮動範圍的擴大，將“倒逼”商業銀行構建多層次的定價體系，並積極探索市場利率曲線的基本趨勢以及與自身成本收益相適應的基準利率曲線，由此提升自身的市場化風險定價能力。
　　第二，歷史經驗來看，存貸款利率浮動範圍擴大將使貸款利率進入下行通道，為了維持盈利能力，商業銀行將向中小企業傾斜，這對我國商業銀行以“大客戶”為主的客戶結構帶來嚴重挑戰，“倒逼”商業銀行加快業務結構轉型，並推進業務的綜合化發展，在鞏固傳統業務的基礎上，加快存貸款客戶結構調整，增加中小企業客戶在銀行客戶結構中的比重，並對中小企業客戶提供增值服務，以維護客戶結構的穩定性。
　　第三，存貸款利率浮動範圍的擴大將縮小存貸款利差，商業銀行的盈利能力也將遭到衝擊。這將“倒逼”商業銀行通過理財業務、衍生工具業務、資産管理業務等非傳統業務的發展及創新來尋找新的利潤增長點，並力求構建針對單一客戶的個性化産品創新流程，以實現對客戶的綜合化金融服務。
　　第四，存貸款利率浮動範圍擴大以後，商業銀行的風險環境將由傳統業務帶來的信用風險向以市場風險為主，其他風險並存的系統性風險轉變，這將“倒逼”商業銀行提升自身的風險管理能力。尤其是隨着利率市場化的推進，市場風險中的利率風險、利率敏感性缺口風險和利率期限結構風險將更加難以預測，商業銀行也將面臨更加嚴峻的流動性波動、資金錯配以及期限錯配。
　　從利率市場化的國際經驗來看，20世紀80年代爆發於美國的儲蓄貸款協會危機就是由於存貸款利率浮動範圍擴大導致的利率風險引起的。因此，商業銀行應提高自身的資産負債管理能力和全面風險管理水平，並規定自身的風險偏好水平，同時明確信用風險、利率風險以及流動性風險等風險的容忍度，在此基礎上制訂各項業務（包括資産業務、負債業務和表外業務）的發展計劃，在業務發展過程中也要對各項業務的結構、期限、定價、總量與風險偏好的匹配情況進行定期跟蹤監測；與此同時，創新風險管理工具，加強各項風險的識別，定期進行業務的壓力測試，重點對利率風險等有可能導致系統性風險的市場風險進行計量和監控，盡力消除業務發展中所存在的期限錯配、資金錯配以及流動性波動等問題，並積極利用各種衍生工具來對日常經營中存在的風險進行對衝。
　　總之，存貸款利率浮動範圍的擴大，對商業銀行的定價能力、盈利模式、客戶結構以及經營成本等方面帶來了巨大挑戰，但這些挑戰也將“倒逼”商業銀行提高自身的風險定價和管理能力，致使商業銀行調整自身的業務結構和産品結構，實現新的利潤增長點，只有這樣，商業銀行才能適應利率市場化改革趨勢，並成為真正的市場主體。