A股市場正經歷一場“降杠桿”的激烈多空博弈。
上周五,證監會再次強調,不得以任何形式開展場外股票配資、傘形信託等。證券時報記者獲悉,近日證券營業部普遍建議客戶不再加杠桿,而民間配資公司也主動跟進,控制風險,將原來1:5的配資比例降至1:4或1:3。
據了解,目前大部分券商兩融額度仍然緊張,而通過傘形信託或民間渠道做股票配資的需求仍然旺盛。
民間配資也降杠桿
昨日股市震蕩,成交量繼續上升。“市場震蕩,很多客戶會考慮先把融來的錢還回去”,上海證券上海商城路營業部總經理趙曉歷&&,市場正經歷激烈的多空博弈,而券商兩融額度頻頻吃緊,增量資金入市後續乏力。
“上周新股集中申購,資金面比較緊張,這周情況稍微好轉。但上周五證監會的態度表明,A股降杠桿勢在必行,若非周末央行宣布降準緩衝了一下,昨天震蕩會更為激烈”,深圳一傢俬募負責人&&。
上周五,中證協召開了融資融券業務通報會。證監會主席助理張育軍強調,不得以任何形式開展場外股票配資、傘形信託等。
監管層“收傘”降杠桿的意圖非常明顯。趙曉歷&&,不建議投資者在當前這個時點加杠桿入市,不然一旦連續下跌損失比較慘。
據了解,券商融資融券額度近期持續吃緊,即便增加了額度也不可能超過紅線,因此再通過兩融加杠桿增加入市資金的可能性也不大。
而場外股票配資及傘形信託,其配資比例往往遠高於券商兩融,前者普遍在1:5,後者比例在1:2.5。多家券商營業部&&,代銷傘形信託早已明令禁止,而場外股票配資在當前的市場情況下風險太高,即便介紹客戶可以返傭,營業部也不敢讓客戶打這個賭。
一位信託業人士稱,券商對監管部門的意圖執行程度不一,有的可能會暫停受理傘形信託的申請,但這對以往存量的傘形信託影響不大,只是限制新增規模。
而場外股票配資(俗稱“民間配資”)則出現主動降杠桿。深圳一家配資公司負責人告訴記者:“近期我們會引導客戶,當前市場大幅震蕩,風險加大,建議融資杠桿降低到1:4或1:3,此前普遍是1:5。”
上述配資公司負責人&&,2萬元至10萬元的小額融資杠桿比例仍在1:5,而50萬元以上的融資比例建議為1:4或1:3。
券商兩融額度吃緊
上周五兩融的融資餘額有所回落,但一位上海券商人士&&:“現實的融資需求約為券商融資額度的3倍。”也就是説,短期券商能放的杠桿基本已經放完,但仍存在大量的融資需求。
近期廣發證券、招商證券、海通證券等都已經提高兩融額度,而很多中小券商額度仍然吃緊,投資者甚至需要在開市半個小時內搶到融資額度。“短期資金增長空間不大,融資需求仍然旺盛”,該券商人士&&。
傘形信託是入市資金的主力之一,個別信託公司,如興業信託12個月的年化利率在8.4%,實際上與券商兩融8.35%利率的水平相差無幾,而更多的信託公司是根據融資規模而定。
上述配資公司負責人透露:“目前投資者拿融資仍然困難,以前向我們提交股票配資申請的投資者,當天就能拿到錢。而現在都要排隊,至少保證金存進賬戶後得等兩天才能融到資金。”
據悉,由於融資需求居高不下,有些民間配資公司甚至將原來18%的利率進一步提高。