八成QDII深陷迷你困局 逾四成跌破清盤線
2014-09-18    作者:李良    來源:中國證券報
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    海外市場的強勁表現令QDII基金受益匪淺。WIND統計數據顯示,截至16日,可比的101隻QDII基金7月以來平均業績為5.56%,且其中有91隻QDII基金獲得正收益,“領頭羊”今年以來的收益率已達17.35%。
  但令人遺憾的是,雖然QDII基金業績表現不錯,卻未能有效改變投資者一直以來的冷淡態度。如果以2億元資産管理規模為“迷你基金”的分水嶺,據WIND數據統計,已經成立的111隻QDII基金中,僅有22隻基金的資産管理規模超過2億元。

  “叫好不叫座”的怪圈

  對於各家基金公司來説,發行QDII基金乃是完善産品線的必經之路。近年來,伴隨着QDII基金髮行潮一浪高過一浪,QDII基金的數量也從剛面世時的寥寥三五隻,迅速擴張至目前的一百多只。不過,令基金業尷尬的是,雖然基金公司們絞盡腦汁布局QDII基金,不斷在産品設計上力求創新,但投資者冷淡的態度卻一直難有改觀。
  WIND數據顯示,在已成立的111隻QDII基金中,資産管理規模低於2億元的“迷你基金”達到89隻,佔比超過80%。其中,資産管理規模低於5000萬元、已跌破傳統清盤“警戒線”的QDII基金竟有40隻之多,佔據“迷你基金”數量的近一半。很顯然,QDII基金近年來的擴張,非但沒有給基金行業帶來實質性的效益,反而成為了“迷你基金”的製造工廠,變成了基金行業一個難以卸下的“包袱”。
  某基金公司市場部總監認為,從渠道反饋的情況來看,投資者對QDII基金的信心缺失主要仍來自於首批QDII基金産品“出海”後的巨虧,除此之外,投資者對海外市場投資標的的不熟悉,也是阻礙他們申購QDII基金的重要原因。該市場總監&&,從投資者調查情況來看,相對而言,投資於香港市場的QDII基金更容易被內地投資者所接受,因為其投資標的大多為內地企業,投資者較容易獲取相關信息;但以全球市場為投資對象的QDII基金,因為範圍過於廣泛,超出了大多數投資者的認知,所以常會受到冷遇。

  地産QDII獨領風騷

  雖然資産管理規模難以擴張,但QDII基金近年來的投資業績卻是可圈可點,這也體現出中國基金業海外投資水平正在提升。今年地産類QDII基金則成為業績榜中的最大亮點。
  WIND統計數據顯示,截至16日,QDII基金今年以來業績排名前五中,有三隻基金明確投向房地産行業,分別是鵬華美國房地産、諾安全球收益不動産和廣發美國房地産人民幣,其中,鵬華美國房地産今年以來的收益率已經達到17.35%,位居全部QDII基金的業績榜首。
  上海一位QDII基金的基金經理&&,從美國公布的數據來看,7月份新房開建規模環比漲幅已經超過預期,租金價格也處於回暖通道之中,此外,商業地産價格回暖趨勢明顯。而在美國經濟復蘇仍將持續的背景下,美國房地産市場逐漸走強的軌道已經形成,投資價值仍然有待挖掘。

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