七日年化收益率的“破五望四”，暴露了互聯網金融“寶寶”們的軟肋。與此同時，來自於銀行業的“圍剿”正酣：銀行理財産品的收益率持續高企，銀行主導的第三代“寶寶”行將問世，銀行協議存款“口袋”日緊等等。內外夾擊下，互聯網金融“寶寶”們的前途變數叢生。
  　業內人士認為，伴隨着收益率的下滑，互聯網金融“寶寶”的吸引力正在下降，而部分中小銀行此時強力反擊，或將進一步改變“寶寶”軍團的格局。未來，如果銀行業能夠進一步改善服務、提高讓利幅度，銀行係“寶寶”産品或將主導“寶寶”産品的發展方向。

　　熱度不斷降溫

　　去年以來，以餘額寶為代表的眾多互聯網金融“寶寶”産品頻頻出擊，令銀行業各類存款大量流失，銀行業的傳統經營模式遭遇強烈衝擊，並快速推動利率市場化的步伐，成為理財市場上最耀眼的明星。但伴隨着收益率的下降，互聯網金融“寶寶”們的熱度今年以來不斷降溫，而銀行業的主動反擊則已經悄然改變着市場格局。
　　WIND統計數據顯示，5月5日，納入統計的280隻貨幣基金的平均七日年化收益率下降至4.362%，其中，七日年化收益率仍能保持在5%以上的僅有54隻。而各類互聯網金融“寶寶”們挂鉤的貨幣基金中，對接餘額寶的天弘增利寶七日年化收益率為5.022%，尚勉強維持在5%之上，但對接微信理財通的四隻貨幣基金七日年化收益率則全線跌破5%。這種七日年化收益率“破五望四”的局面，或表明互聯網金融“寶寶”的甜蜜期已經過去。而且,如果對“寶寶”提取風險準備金，其收益將進一步降低。
　　“理性分析，當銀行業主動變革且資金面仍將寬鬆時，互聯網金融‘寶寶’的正常七日年化收益率應當在4%左右，這也是大多數貨幣基金的常規收益率。因此，互聯網金融‘寶寶’們靠收益率‘噱頭’招攬客戶的蜜月期已經過去了，未來發展需要進一步的創新和提升服務。”某基金公司市場部人士向記者&&，“與此同時，值得關注的是銀行業自我變革給第三代‘寶寶’帶來的機會，這種‘寶寶’將會由銀行業主導，依託銀行業強大的網絡和便捷的支付方式，或將成為穩定市場利率水平的重要力量。”

　　市場天平或將“右傾”

　　在互聯網金融“寶寶”們遭遇收益率下降的困境時，部分中小銀行的反擊正強力啟動，而它們的利器則是以銀行為主導的第三代“寶寶”産品。
　　日前，中信銀行攜手信誠基金正式推出信誠“薪金寶”貨幣基金，實現自動申贖、打通線上線下支付，成為首款可在ATM機上直接取現並可直接線下刷卡消費的貨幣基金，第三代“寶寶”産品雛形初現。信誠基金公司相關人士&&，信誠薪金寶直接對接中信銀行“薪金煲”理財平台，該基金將於5月7日結束銷售，並在5月中旬封閉期結束後在全國打開“薪金煲”功能，同時實現在中信銀行全部網點櫃面簽約及網上銀行簽約。
　　有基金分析師&&，信誠“薪金寶”的推出，不僅是“寶寶”産品中繼餘額寶之後的又一次重大創新，也是銀行業針對互聯網金融産品的一次強力反擊。餘額寶首次打通線上支付，但其主要適用於網上購物消費，而信誠“薪金寶”比餘額寶更進一步，打通線下支付，實現直接取現和刷卡消費，而和線上支付相比，線下支付更加便利，未來的發展空間更大。如果銀行業願意推廣這項業務，並適度讓利保障銀行主導的第三代“寶寶”收益率水平，那很有可能重構“寶寶”軍團的結構，令此前從銀行業大量流向互聯網金融“寶寶”的存款轉而流向銀行主導的第三代“寶寶”之中，曲線實現了客戶和存款的回流。
　　值得關注的是，銀行主導的第三代“寶寶”産品的推廣，意味着銀行業的資金成本有所上升，縮減了存貸差收益，這或將成為阻礙銀行大規模鋪開第三代“寶寶”的主要因素。不過，業內人士認為，互聯網金融“寶寶”已經成為攪動利率市場化的“鯰魚”，即便銀行不願意損失傳統的存貸差收益，但外界環境的變化仍將迫使銀行主動讓利，以維持客戶和存款規模，第三代“寶寶”的擴張仍然值得期待。