互聯網金融正在改變整個業界的生態。
10月28日10時28分，百度理財産品正式發售，僅僅幾分鐘後，就因為申購者數量過多，導致用戶登錄異常。當天下午2時50分，百度通過其官方微博介紹稱，該款産品參與購買用戶已超120萬戶，銷售額已超10億元。
這款産品，就是百度的“百發”，其預期收益率號稱高達8%。百度不僅請來了國內公募基金“老大”華夏基金，還讓中國投資擔保公司為其增加信用。
不過，在穩賺8%的“噱頭”幕後，卻是“保本保收益”的字眼似乎已經違背了基金銷售宣傳的審慎原則。事實上，百度“百發”已先後兩次被證監會點名，而在10月28日購買産品的120萬用戶，買到手的，也並不是收益率8%的“百發”，其實質僅僅是華夏基金旗下的一款年化收益率4%-5%左右的貨基産品。
那麼，為什麼宣稱8%收益的産品能獲得投資者的熱捧，甚至搶購無門？原來，如果以8%為界，能達到這個收益率的銀行理財産品屈指可數，債券則以企業債為主，信託産品中唯有房地産信託和貸款類信託能達到，而股票，只有在把握時機和妥善運用操作手法後才能達到。
本期財富管理將以8%收益率作為基線，向投資者歷數那些年化收益率可以超過8%的投資産品和方式。
8%收益率：信託産品最多，銀行理財屈指可數
實際上，此前標榜的收益率8%的“百發”，不過是一款再普通不過的貨基産品，該産品後來被百度官方命名為百度理財B，其實質是華夏現金增利貨幣基金，其最近30天的年化收益率為4.824%。
至於之前宣傳的8%收益率，百度金融團隊工作人員介紹，百度理財B為購買産品的用戶準備了百寶箱，60天內，也即是産品到期日，將會開啟，至於百寶箱內有何秘密，百度方面&&還沒有具體的細節可透露。但市場觀察人士的意見是，要達到8%的收益，需要百度的“補貼”，而百寶箱很可能就是“補貼”之一。以該産品規模10億元計算，2個月後，為了達到8%的收益，百度可能要補貼500萬左右的資金。
500萬帶來一場營銷勝利，似乎並不虧，而10月31日，百度又馬不停蹄地發布了自己第二款理財産品“百賺”，同樣是一款貨基産品，收益率與百度理財B相當，門檻低至1元，無手續費，可以隨時贖回。
當然，如果你並不介意門檻、手續費和流通性的話，市場上8%，甚至超越8%的投資方式還是足夠豐富的。
首先是銀行理財産品，與貨幣基金相似，銀行理財産品的投資門檻較能被大眾接受，但一般投資債券、貨幣市場類等低風險標的的産品，收益率與貨幣基金差距並無太大。根據銀監會的統計數據，2012年銀行業理財産品的年化加權平均收益率約為4.1%。
理財産品與金融衍生品組合的投資方式，能將理財産品的收益大幅提升，這類有挂鉤標的物的理財産品即是結構性理財産品。根據Wind數據統計，2013年6月30日至10月30日期間，存續期內收益率大於或等於8%的産品共有23款，其中預期收益率最高者甚至能達到30%。
此外，一直以來，信託産品的收益率就名列各類投資方式前茅，而信託産品類型中，房地産信託的收益率又為最高，根據Wind數據統計，2013年6月30日至10月30日間，存續期內收益率大於或等於8%的信託産品共有471款，其中預期收益率最高的為15%。
債券方面，超越8%收益率的産品主要集中在房地産企業債券，四大房企萬科、保利、招商、金地均有債息在10%以上的産品，其中金地的債券年債息有11%，佳兆業年債息也有10%以上。不過，穩健型的國債和企業海外債券，均難以達到8%收益率。
事實上，在股票市場中，高收益的神話也在不斷涌現，只要投資者能掌握一定方法，將收益控制在8%以上，也並不是遙不可及的事。
結構性銀行理財産品：
高收益高風險
根據普益財富的統計數據，2013年二季度，各商業銀行理財産品發行數量為12332款，發行規模約為13.93萬億元，較上季度增長28.98%。
而據銀監會主席助理閻慶民透露，2012年銀行業理財産品的年化加權平均收益率約為4.1%。為了追求穩健的收益，銀行理財産品一般投資債券、貨幣市場類等低風險標的，但這類産品的收益率並不十分搶眼，為了達到更高的理財收益，很多銀行都設計了結構性理財産品，將存款、零息債券等固定收益産品一金融衍生品結合在一起形成新的金融産品，目前結構性理財産品主要的挂鉤標的物有四種，分別為外匯挂鉤類、利率/債券挂鉤類、股票挂鉤類、QDII基金挂鉤類。
由於各家銀行發行的理財産品數量眾多，所以我們以2013年6月30日-10月30月為區間，以收益率8%為基線，篩選出超越8%收益的投資産品。根據Wind數據統計，6月至10月的4個月內，國內共有5家商業銀行23款理財産品預期收益率大於或等於8%，分別是大華銀行、星展銀行、法興銀行、東莞銀行和招商銀行，其中招商銀行“2013年"金葵花"焦點聯動系列之股票指數表現聯動(滬深300指數期末看漲連續型帶觸碰條款)理財産品”，預期收益率上限為30%。
這些收益率超越8%的理財産品均為結構性理財産品，主要挂鉤標的物有股票挂鉤、利率/債券挂鉤、挂鉤股票指數等。雖然收益率較高，但與越寶、百度理財B相比，結構性理財産品的投資門檻較高、流通性也較差，當然，收益風險也相應較大，23款産品中，有11款産品為不保本或部分保本。
以預期收益最高的招商銀行“2013年"金葵花"焦點聯動系列之股票指數表現聯動(滬深300指數期末看漲連續型帶觸碰條款)理財産品”為例，該款産品申購門檻為5萬元，預期收益率最高為30%，而下限則是0，理財資金主要投資於利率、債券和股票，而其挂鉤標的則為滬深300指數。據該産品客戶經理介紹，該款産品將在成立期初設立一個障礙價格，實際價格為當日滬深300指數的115%，在運行期內，如若指數觸碰到障礙價格，則客戶獲得30%收率，反之則沒有收益。
具體而言，該産品成立日滬深300指數為2409點，所以其障礙價格為2770.392點，在182天委託期內，視為指數表現具體計算收益率。值得注意的是，該款産品為全額保本，但理財經理介紹，該産品的收益風險較高，存在保本但沒有收益的風險。
此外，星展銀行“股得利”系列理財産品收益率均高於10%，據星展銀行客戶經理介紹，該系列産品挂鉤標的物和A股和境外市場股票，資金主要投向與銀行間市場的同業拆借、零息債券等，為全額保本，而具體收益率則要視挂鉤公司股票表現。
信託平均收益8.75%背後
提防違約風險
根據中國信託業協會的統計數據，到今年二季度，信託業資産規模已達94548.16億元，從資金投向分佈來看，工商企業、基礎産業、金融機構、房地産吸收了較多資金。由於投資門檻較高、存續期較長，投資信託産品的收益明顯高於貨幣基金、銀行理財産品。用益信託網數據顯示，2013年6月30至10月30日期間成立的信託産品共有1552個，平均年收益率達8.75%。這其中，又以房地産信託的收益為最高。
同樣以該期限內8%的收益率為基線，理財周報記者統計發現，共有471款信託産品收益率超越8%。從信託資金運用方式來看，這些産品以貸款類信託、權益類産品為主；從已披露資金投向的産品來看，471個産品中，有130個投向房地産領域、62個投向基礎設施建設領域、34個投向工商企業領域。其中房地産信託收益率最高的是百瑞信託寶盈368號唐山世紀瑞庭地産基金信託，預期收益率為12%、基礎設施信託收益最高的是萬向信託4號甪直城建應收款債權投資信託，預期收益率為10.66%、工商企業信託收益最高的是陸家嘴信託河北昌泰紙業信託貸款信託，預期收益率為10.20%。
以百瑞信託的房地産信託産品為例，該信託産品投向唐山世紀瑞庭地産基金，産品期限為3年，其中優先A級收益率為12%、優先B級收益率為16%。百瑞信託客戶經理介紹，該産品為第三方機構託管，具體投資細節未能提供，而其風險主要取決於房地産政策、市場景氣程度等因素，該類産品的抵押物主要以房産和股權為主。
需要注意的是，房地産信託在近年來漸次降溫，雖然其收益率較高，但信託資金對其的支持力度已不如往年，而在今年，五礦信託的一款房地産信託，就因房企經營不力，到期無法支付信託本息，而由信託公司和第三方兜底，才沒打破信託業剛性兌付的神話。
此外，較早前輿論熱議的地方債中，來自信託業的資金佔據一大部分政府債務，儘管基礎設施建設信託有政府信用兜底，但在新一輪審計風暴完成前，政府平台貸款的風險仍難以評估。而投向工商企業的貸款類信託，則需要全面評估企業所處的行業環境、以及企業的經營能力。以陸家嘴信託的工商企業信託為例，該産品信託資金用於借款公認支付原材料採購款，風控方面則為河北融投連帶責任擔保、自然人連帶擔保，投資者需要審慎辨別企業經營能力和相關風控措施。