資本市場低迷，銀行類基金型理財産品收益慘澹，而部分産品出現大幅虧損。
工行官網數據顯示，截至6月17日，“中國工商銀行基金股票雙重精選人民幣理財産品—2007年第一期（編號：840001）”（以下簡稱“雙重精選第一期”）的累計單位凈值僅為0.5615元；到今年一季度末的總份額為10.14億份，較2008年一季度末的19.73億份，規模近“腰斬”，與其預計募資規模100億元相差甚遠。
根據産品介紹書，工行（産品管理人）、廣發基金管理有限公司（投資顧問）共同組成投資管理團隊，通過中融國際信託公司成立的信託計劃投資於證券投資基金、上市公司股票，也可進行新股申購，債券和其他貨幣市場投資工具等投資。
梳理其公布的季報，發現該産品曾多次出現踏錯市場節奏，且由於沒有倉位限制，其股票、基金等投資比例變化較大。
“由於沒有倉位限制，操作會更加靈活，但是也對機構的資産管理能力提出更高要求。”銀率網理財産品分析師殷燕敏&&，由於股票投資風險較高，投資股票基金的類基金産品受到了監管部門的一定限制，最近兩年成立的很少。
工行目前存量的這類産品多達20餘款，收益率分化加大，首尾相差76%左右。
踏錯節奏
類基金型理財産品的核心是按凈值分配收益，可定期申購或贖回，類似於公募基金。
上述工行理財産品雙重精選第一期成立於2007年12月，預計募資規模為100億元，收益類型為非保本浮動收益型，産品類型為開放式、類基金型理財産品。
由於生不逢時，時值股市大跌，該産品又一直保持較高倉位，到2008年一季度末，累計單位凈值就跌至0.7812元，總份額僅為19.73億份。
該産品風險評級為“較高”（PR4級），對應成長型、進取型的高凈值客戶，工行官網顯示其為“中風險”。
股票、基金投資倉位靈活原是其賣點之一，但該産品投資頻繁踏錯市場節奏導致收益差強人意。
據其各年份季報顯示，2008年，由於年初對經濟基本面判斷錯誤，倉位過重，周期類行業配置過高，再加上當年股市一落千丈，致大虧。
2009年，上證綜指上漲了近80%、多只基金凈值翻倍。由於錯過了一季度的上漲，雖然之後盡量調整，但是也沒有躲過8月份的大調整，只是在四季度抓住了市場的主線，全年累計凈值增長16%。
2011年，對市場的系統性風險之大沒有做好充分的準備，另外基金投資部分沒有及時減倉，致全年虧26%左右。
2012年1月，工行對該産品投資限制、業績比較基準等條款進行了重大調整，但仍未改寫命運。
2012年第四季度持有的白酒股受行業“塑化劑”問題影響有較大下跌，導致凈值逼近清倉線，只能選擇大幅減倉，也錯過了最後一個月的反彈行情。
此外，由於倉位靈活，其股票、基金、銀行存款和結算備付金等投資比例也變化頻繁，如股票佔總資産比例在2012年底為55.37%，而在2013年一季度，又驟降至0.85%，首次出現的融券業務卻在這個季度內佔比飆升至48.53%。
類基金産品同門不同命
類基金産品當然也有同門不同命。
中國工商銀行基金股票雙重精選人民幣理財産品—2007年第二期（編號：850001）、2008年第三期（編號：830005）分別成立於2008年1月、3月，截至6月17日的累計單位凈值分別為0.8965元、1.0781元。
從産品介紹書來看，此兩款産品設計上與雙重精選第一期較為相似，只是投資顧問變成了易方達基金、工銀瑞信基金。
不過，募資規模均縮水。第二期最大募集規模為100億元，實際募集規模則由2008年三季度末的16.66億份縮水至2012年底的6.35億份；第三期預計募資規模為30億元，規模由2008年底的2.21億份縮水至2012年底的4380萬份。
此外，工行在“新型理財産品”一欄中還公布了另外三款産品信息。截至6月17日，第三期東方之珠代客理財830001、東方之珠三期630002、一期增強新股申購830003的累計單位凈值分別為0.9080元、0.7314元、1.3204元。
六款産品存續期均已超過4年，對比來看，收益率首尾最高相差76%左右。
此外，工行在“理財産品”一欄中還公布了另外14款類基金理財産品，只披露了單位凈值。如果從各自披露的最新單位凈值看，區間在0.7101－1.2521不等；若剔除分紅因素，收益分化嚴重，4款收益率超20%，2款虧損近30%，平均收益率為9.21%。
工行並非孤例，類基金産品在證券市場的整體表現也大多不如人意。
據普益財富統計，截至2012年年底，全年運行的類基金理財産品（證券投資類）共計57款，其中50款産品累積凈值收益率為負，佔87.72%，所有産品累積平均收益率為-11.83%。
“在理財産品基金化過程當中，一部分産品真正像公募基金一樣投資到了證券市場，而近幾年資本市場表現並不好，所以收益不盡人意。而且，銀行在證券投資領域確實和基金公司還有一定的差距。”華夏銀行個人業務部財富管理處處長吳志堅此前接受記者採訪時稱。