昨日，建行拉開了大行2012年報發布序幕，凈利潤1936.02億元，較上年增長14.26%。工行、中行、農行、交行年報本週亦將陸續發布。據市場預測，五大國有銀行業績有望保持平穩增長，但平均業績增幅將遠低於行業平均水平。

　　建行業績超市場預期

　　此前有媒體援引未具名人士消息稱，工、農、中、建、交五家大型商業銀行2012年實現凈利潤合計有望達7500億元，較2011年增長近12%。
　　這一業績增幅遠低於行業平均水平。據銀監會近期公布的2012 年銀行業監管統計數據顯示，2012年銀行業實現凈利潤1.24 萬億，同比增長19%。
　　昨日率先公布業績的建行在2012年實現凈利潤1936.02億元，較上年增長14.26%，低於行業平均水平近5個百分點。但就建行業績表現而言，仍有不少券商認為超出市場預期。
　　此前瑞銀證券預計，2012年四季度國有五大行凈利潤同比增長10%，對應全年凈利潤增長13%，其中農業銀行增速最高，有望達到20%。

　　中間業務收入表現遜色

　　業績表現平穩的同時，五大國有銀行收入結構明顯改善的可能性或不大。2012年央行連續下調存貸款基準利率，同時擴大了存貸款利率浮動區間，這被認為有利於減少銀行盈利對存貸利差的依賴，且有利於中間業務收入的增長。
　　不過，就已公布業績的建行來看，其業績增長仍主要得益於生息資産規模適度增長以及凈利息收益率穩步回升。據建行年報顯示，該行2012年實現利息凈收入3532.02億元，較上年增加486.30億元，增幅為15.97%；在營業收入中佔比為76.66%。
　　值得一提的是，在遭遇降息及存貸利率浮動區間擴大的疊加影響之時，建行2012年凈利息收益率仍較上年提高5個基點至2.75%。建行副行長龐秀生説，今年該行凈息差走勢有望平穩，料可以維持去年水平。
　　信貸需求的旺盛將有利於息差水平的平穩表現。據建行高層昨日在業績發布會上稱，今年一季度以來信貸需求旺盛，但受制於央行差別存款準備金率的動態調節等因素影響，並非所有的貸款需求都能滿足。
　　相對而言，各大行中間業務收入表現則略微遜色，比如建行。受國內經濟增速放緩及收費監管政策變化等因素影響，建行2012年手續費及佣金凈收入增幅較上年有所回落，較上年僅增長7.49%，手續費及佣金凈收入對營業收入比率也較上年下降1.62個百分點至20.29%。
　　目前該行對2013年中間業務收入似也未作明顯改善預期，該行相關高層&&，希望2013年中間業務收入增幅在2012年放緩的基礎上保持穩定，並有所提高。

　　當前資産質量仍穩定

　　表現更為穩定的仍有望是市場最為擔心的資産質量。據此前銀監會統計數據顯示，大型商業銀行2012年不良貸款餘額為3095億，較三季度末增加25億，但不良率則下降0.01個百分點至0.99%。
　　四季度大行不良貸款溫和反彈在市場預期之內。目前市場較為關注的是，未來銀行資産質量會否進一步惡化。對此，瑞銀證券認為，大行中期資産質量壓力仍然存在，短期不良生成率高點或在2013年上半年。
　　不良生存高峰即將過去的預期或符合實際。昨日，建行行長張建國也説，長三角信貸資産風險暴露高峰已經過去。2012年建行不良貸款增量主要來自長三角，更具體來説主要來自浙江分行下屬幾個地市分行。據建行2012年報顯示，截至期末，該行長三角地區不良貸款率由2011年的1.31%大幅增至2012年底的1.97%，而同期該行總體不良率僅為0.99%。