今年上半年銀行已公布的理財産品到期收益率讓人眼前一亮。普益財富最新統計數據顯示，上半年公布到期收益率的8083款産品中，有98%實現最高預期收益率。
　　值得注意的是，在到期收益率排名前20的産品中，有17款為結構性産品，而未實現最高預期收益率的57款産品中，有32款為結構性産品，結構性産品的表現可謂喜憂參半。

　　98%實現最高預期收益率

　　上述統計數據顯示，2012年上半年到期銀行理財産品共有12936款，有8083款産品公布了到期收益率，平均到期收益率為4.81%。其中，7946款産品實現最高預期收益率，佔比達98%。
　　普益財富研究員吳濘江&&，上半年有80款産品到期收益率超出最高預期收益率，平均到期收益率為5.65%，遠高於4.81%的市場平均到期收益率，其中以投資債券和貨幣市場工具類産品為主；另外，上半年有57款産品未實現最高預期收益率。
　　“理財産品的收益率反映了當前融資成本，收益率高説明上半年企業融資的成本偏高，下半年隨着資金面放寬，預計理財産品的收益率將會從高位逐步回落。”資深銀行業研究人士付立春告訴證券時報記者。
　　從銀行類型來看，外資銀行有454款産品公布了到期收益率，平均收益率達5.6%，位居榜首；股份制商業銀行以4.97%的平均到期收益率緊隨其後；城商行有1913款産品公布了到期收益率，平均到期收益率為4.95%；而國有大行公布的2361款産品平均到期收益率為4.3%。

　　結構性産品易“踩地雷”

　　證券時報記者注意到，在到期收益率排名前20的産品中，僅有3款中資銀行的産品，其餘17款均為外資銀行發行的結構性産品，到期收益率均達10%以上。比如東亞銀行名列前茅的産品均為結構性産品。
　　然而，未能實現最高預期收益率的57款産品中，亦有32款為結構性産品。其中，挂鉤價格的有16款，挂鉤匯率的有10款，此外還有挂鉤期貨、股票和基金的産品。
　　由於今年黃金價格出現了較大幅度下跌，挂鉤黃金價格的結構性産品成為該類産品的重災區。比如，中國銀行13款“搏弈-V人民幣金上加金理財産品”和1款“匯聚寶-V美元金上加金理財産品”挂鉤黃金價格的産品均只實現了最低預期收益率。
　　東方證券分析師王鳴飛指出，結構性産品是一種將固定收益産品和具有選擇權的金融産品，如遠期、期權、掉期等進行組合的金融産品。相對而言，這類産品的杠桿率較高，投資者要麼收益很高，要麼虧得很慘，比較適合風險承受能力較高的投資者。