展望2011年，通脹與加息仍然是擺在商業銀行理財業務面前的兩大“主題”。另外，利率市場化也是銀行理財業務需要面臨的新環境。
發展多樣化的金融業務，提升短期融資、理財産品等中間業務在營收中的佔比，成為商業銀行實現盈利模式轉變的手段。日前，中國工商銀行金融研究總監詹向陽公開&&，“既要盡快推進利率市場化又能把利率市場化衝擊降到最小，關鍵在於金融創新。”
在此背景下，2011年商業銀行有望加大理財産品的發行力度。
穩健産品成主流
儘管信貸類産品是去年為數不多跑贏CPI的理財産品之一，如民生銀行發行的“非凡理財人民幣理財産品(T243)B款”到期取得了10%的收益率。然而，隨着銀信合作理財業務尤其是信貸類産品的監管從嚴，銀行將不得不調整理財産品的發行結構，降低這類産品的比重。
哪類産品會成為信貸類産品的“替代者”呢？
民生銀行的工作人員向記者介紹，該行目前針對春節假期推出了從14天到24個月等多種期限、不同收益率以及資金門檻的“非凡財富”資産管理(增利型)理財系列産品，上述産品均為債券及貨幣市場類産品，具有風險較低、流動性強的特點。
中國銀行個人金融總部相關人士對記者&&，根據對2011年市場形勢的判斷，在面向大眾客戶的産品結構上，中行將保證傳統的高流動性、收益穩健産品的規模，並以債券及貨幣市場類和組合投資類産品為主。事實上，不僅是中行，受到加息預期的驅動，多家中資商業銀行均&&在新的一年將繼續主打穩健牌。
2010年一年之內，央行先後六次提高存款準備金率，並有兩次加息，種種跡象表明我國已經進入加息周期。
對於銀行理財市場，存貸款基準利率的上調將直接促進銀行理財産品收益率的上漲，而債券與貨幣市場類、票據資産類等穩健性産品將體現得尤為顯著。從歷次存貸款基準利率調整對理財産品收益率的影響來看，這些穩健性産品均會呈現出跟隨效應。
“在設計産品時，銀行必然會參照基準利率，一些以投資債券市場為主的理財産品，因為新發債券的利率會跟隨基準利率的上漲而上行，所以整體的收益率也會上漲。”普益財富研究員方瑞&&。
據普益財富發布的報告，截至2010年12月，債券與貨幣市場理財産品已經佔據市場七成以上的份額。報告還預測，2011年這類理財産品的市場份額預計將超過50%。
不過，記者走訪的招行北京某支行新年裏推出的理財産品卻是“自成一派”。該營業網點零售業務部經理&&，該營業網點在售的理財産品“貸裏淘金”和“點貸淘金”均為信貸類産品，産品期限有多種選擇，從7天到180天不等，對應的預期年化收益率也從2.3%隨着期限不同逐級漸升為3.7%。顯然，穩健牌的打法也各有不同。
抗通脹 力推創新多元理財
為抵禦通脹，吸引投資者注意，穩健之外，創新和多元的理財産品在今年會有所增加。方瑞告訴記者，“銀行今年將着力改變以往投資方向過於單一的狀態，在信貸類産品被壓制的情況下，銀行的陽光私募基金，股指期貨套利等理財産品也可能出現增量，同時，銀行有可能會變換形式推出其他信託類産品以及結構性的産品。”
上述中行人士&&，中行將根據客戶的不同風險承受程度和不同喜好，為其區別配置理財産品組合。比如債券與貨幣市場理財産品，能夠滿足大眾投資者追求穩健、避險的需要；具備一定風險承受能力的中高端客戶則可投資於風險與收益更高的固定收益類産品和證券市場産品。
對於結構性理財産品，他&&，2010年年末市場推出了不少，2011年年初也發行了一些，但因為客戶對這類産品很難理解，且目前大宗商品和黃金等處於歷史高位，銀行很難與其進行挂鉤來設計産品，所以現在中資銀行結構類産品的比重相對並不高。
較之中行，中信似乎更加偏好結構性理財産品。今年1月，中信銀行先後推出了分別與大豆、石油和玉米挂鉤的“中信理財之樂投1101期”。此外，中信銀行還針對春節假期推出了利率挂鉤人民幣3天産品“中信理財之假日贏1102期”，並且額度有限。
“今年銀行的陽光私募基金，股指期貨套利等理財産品也可能出現增量。”方瑞説。上述中行及招行人士也都向記者證實，陽光私募基金確實受到中高端客戶青睞，但屬於不定期發售産品，一般時限較長，而且一般只針對銀行貴賓理財客戶發布産品信息，不向外公開發行。
另外，從去年至今的發售情況看，集興趣愛好與投資於一體的另類理財産品也被納入到銀行的計劃中，如去年中行發行的“中銀進取09005A-人民幣黃金挂鉤産品”取得了14.66%到期年化收益率，民生發行的“非凡資産管理黃金投資1號理財産品”，46.46%的到期年化收益率刷新了銀行理財産品收益的紀錄。
不僅是黃金，工行、中信以及招行等都曾相繼推出過與酒有關的理財産品。不過，上述中行人士&&，因為出海投資的途徑比較麻煩，且國內對葡萄酒的認知度也不是很高，與紅酒挂鉤的理財産品目前還並不好做。
此外，在豐富産品線的同時，銀行還將有望結合市場形勢，更加重視向高端客戶提供涵蓋出國留學、投資移民、稅務籌劃、慈善信託、跨境金融服務等綜合財富管理的增值服務。