今年以來,銀行理財産品的貨架上出現了一些新變化。一位光大銀行的客戶經理告訴中國證券報記者,“現在加息的預期強烈,客戶對一些較長期限理財産品根本不感冒,我們也是從善如流,現在銀行主推的是一些收益率較高的短期和超短期理財産品。”
某業內人士也&&,近期股市動蕩,新股上市後頻繁破發,已經讓不少資金開始轉向更為穩健、風險較小的銀行理財産品,預計銀行理財産品2011年依然會成為市民投資的首選。
元旦後收益率跳水
2010年底還火爆異常的理財市場如今稍顯平淡。某銀行基層客戶經理&&,由於收益率出現下滑,理財産品的吸引力有所減弱,現在的銷售情況只能説是一般。
光大銀行某理財經理對記者&&,元旦過後,銀行流動性有所緩解,貨幣市場利率開始回調,這導致理財産品市場上佔主流的信貸債券類産品收益下降,整個市場的收益率重心也有所降低。
他指出,在售的信貸、債券類理財産品期限大多在1個月、2個月和3個月,預期年化收益率在3.1%到3.5%之間。就在半個月之前,銀行為在年底吸引資金進來,甚至發行過4天的超短期理財産品,而其年化收益率更是高達5%以上。而期限在一個月左右的信貸類理財産品的收益率也從之前的3.5%下調至3.3%。
這種情況已經引起不少客戶的抱怨。尤其是新年後,年終獎陸續下發,客戶購買理財産品的意願有所增強,但是下滑的收益率讓大部分客戶選擇持幣觀望。
在外企工作的白領王先生對記者&&,春節快到了,銀行為了擴大理財産品的銷售,肯定會在收益率上搞一些噱頭。
而記者從市場中了解到,日前部分銀行針對性地推出了數款預期高收益産品。這些産品一經發售,確實激起了很多客戶的購買熱情。
據北京銀行銷售人士&&,春節前客戶閒錢較多,所以該行近期推出一款産品,配置的是銀行承兌匯票、商業承兌匯票及企業短期借款相關的理財産品,年化收益率超過許多配置債券的1年期産品。
不過,某銀行人士&&,即使銀行為招徠客戶推出了高收益産品,但是理財産品市場的“新年行情”顯然無法在春節期間重現。2010年底,商業銀行資金空前緊張,貨幣市場利率大幅上升,貨幣市場上7天質押式回購利率已經上漲至7%左右,當時發售的理財産品收益率水漲船高是自然的。
而目前銀行資金面已經大為寬鬆,所以産品收益率下滑也順理成章。他預計,未來一段時間,商業銀行的資金面將保持充裕,所以理財産品的收益率也將保持穩定,春節期間發行的産品很難重現去年底的高收益率了。
短期受青睞
一邊是理財産品收益率的跳水,一邊卻是存款利息的不斷上漲。客戶開始擔心,如果買了較長期限的理財産品,是否會被套牢？
交通銀行首席經濟學家連平此前&&,春節前後都有加息的可能,一季度之前加息一到兩次的可能性大。“這是為了促使負利率狀態有所改善,縮小負利率程度,使得利率水平能夠進一步提升,對於抑制通脹的發展進一步發揮貨幣政策的作用。”連平説。
在加息窗口臨近時,投資者對理財産品的期限格外關注。某銀行客戶王女士&&,現在一年期理財産品的年化收益在3%左右,而銀行存款的基準利率在2.75%,只有0.25個百分點的利差,顯然現在的收益對客戶來説並不理想。
“如果春節前再次加息,存款利率將有望和理財産品的收益率持平,但是大家也知道,理財産品是有風險的,我們沒有享受到任何風險收益。”
所以,王女士最近更多的關注於短期或者超短期的理財産品,“畢竟期限短,即使加息,對客戶的影響也不大。”她説。
建設銀行某理財經理建議,今年進入加息通道,隨着存款利率的調整,短期理財産品的收益將有所提高,甚至一些超短期限産品的預期收益已經超過一年期存款利率。有的銀行發行的人民幣理財産品,投資期限為20天,預期年化收益已經達到3%,將閒余資金投向這類産品,在加息的進程中對投資者來説是一種不錯的選擇。
西南財經大學信託與理財研究所副所長羅志華&&,投資者應該更加重視所配置資産的流動性和盈利能力。通過保持所配置資産的流動性,可根據形勢和機會將持有的資産池進行自由配置和轉換,以提高收益率,規避通脹的影響。
選超短期産品因人而異
新年以來,股市的疲軟以及打新股遭遇的連續破發,讓很多出逃的避險資金開始在理財市場選擇短暫的停留。而加息窗口的臨近也導致部分資金開始選擇一些預期收益率較高的超短期産品。
華夏銀行個人業務部資深專家趙鷹&&,現在有部分投資者熱捧短期理財産品,主要是因為市場的不確定性因素較多,股市持續低迷、樓市亦不明朗、加息預期等等因素,都導致了大量資金在無奈之下選擇超短期理財産品,因為此類産品流動性最強。
但是有專家提醒,超短期産品並不適用於所有投資者,尤其是資金長期閒置的投資者更是不適宜投資這種産品。主要原因在於,短期理財産品在募集期內,收益是按活期計算的;其次,産品到期後,3-5個工作日本金和收益回到投資者的賬戶,這段時間利息按活期計算;産品到期後,選擇下一期産品還需要一定的時間,等待期間,資金收益按活期計算。