2011年，加息預期下，中短期産品依然盛行，追求穩健的投資者可關注債券和貨幣市場類産品，而在抗通脹意願下，風險承受能力高的投資者可以選擇結構性産品。

　  2010年，信貸産品受到監管限制，失去“王座”，債券和貨幣市場類産品挑起“大梁”，挂鉤黃金的結構性産品“冰火兩重天”……
    一番熱鬧過後，新的一年裏，銀行理財産品又將演繹什麼格局？
　　隨着CPI不斷走高，跑贏通脹和存款利率，成為投資者買銀行理財産品的目標。那麼在通脹預期下，投資者可以側重選擇什麼産品？其中需要注意的風險又有哪些？
　　銀率網理財産品分析師認為，2011年理財産品發行量會繼續保持高位上漲，産品種類以及投資方向較2010年會更加豐富；理財産品收益率會隨着利息的調整，發生同向變化；而産品期限依然以中短期為主。
　　在産品的選擇上，銀率網理財産品分析師&&，2011年，投資者除了重點配置穩健型的理財産品之外，也要關注結構性産品和投資類信託産品。這兩類産品從預期收益來看都比較高，可以跑贏通貨膨脹，不過，也存在零收益以及負收益的風險。
　　由於加息預期依然存在，2011年第一季度應主要配置6個月以內的理財産品，兼顧投資期限為1年左右、收益較高的保本型理財産品。
　　另外，需要提醒投資者注意的是，不要盲目地拿不同期限的産品的年化收益率來比較，有些短期産品的年化收益率未必能跑贏通貨膨脹率，但仍值得投資。

　　信貸産品：或難恢復霸主地位

　　曾經，信貸産品是銀行理財産品的支柱，發行量大，同時以“風險低、收益穩定”的特徵頗受投資者歡迎，而2010年卻進入冰封期。
　　據銀率網數據庫統計，截至12月14日，2010年共發行信貸類産品1373款，發行量呈震蕩下行趨勢。4月份發行量達到峰值，在銀監會規範銀信合作通知發布後，信貸類産品發行量呈明顯下降趨勢。如果，2011年信貸政策基調和今年保持一致，信貸類産品的發行量會繼續減少。
　　2010年監管政策對信貸産品影響極大，下半年，銀監會先是口頭叫停銀信合作，隨後下發了《關於規範銀信理財合作業務有關事項的通知》，一方面對信託公司融資類銀信理財合作業務實行餘額比例管理，同時要求商業銀行在兩年內將銀信合作理財業務表外資産轉入表內。受此影響，信貸産品發行量第一的位置不保。
　　隨着信貸類産品“偃旗息鼓”，組合類産品逐漸成為銀信合作理財産品的主流。
　　2011年，信貸産品依然要看監管“臉色”行事。業內人士&&，如果信貸産品仍然受限制，組合類産品將繼續是銀信合作的主要方式。投資者在購買這類産品時，要多關注産品投向。

　　債券和貨幣市場類産品：加息更利好

　　債券和貨幣市場類産品因為投資對象多為債券及貨幣市場工具，例如國債、金融債、央行票據、債券回購等，故一直較為“低調”，但卻以穩健且高於定存的收益率，而受到一部分投資者的喜愛。
　　隨着信貸類産品的“倒下”，債券和貨幣市場類産品在2010年的表現可謂突出。在信貸類産品受限後，債券與貨幣市場類産品及時補位，發行量增幅明顯，從7月份開始，一直處於穩步上行的趨勢。
　　銀率網理財産品分析師&&，2011年債券和貨幣市場類産品的發行量會繼續穩步上行。
　　業內人士認為，除了信貸産品被叫停之外，加息也成為債券與貨幣市場類産品的重要砝碼。強烈的加息預期將催熱與利率挂鉤的債券與貨幣市場類産品，一旦再次加息，此類産品可隨之調高收益率。如果2011年信貸類産品依然受到監管，再加上加息的利好影響，債券和貨幣市場類産品或許繼續成為銀行理財産品的主流。
　　另外，理財師建議，資産配置上，2011年第一季度應主要以6個月以內的理財産品為主，而債券與貨幣市場類産品多為中短期産品，且風險較低，選擇面比較大。

　　結構性産品：關注抗通脹概念

　　據銀率網數據庫統計，2010年，結構性産品發行量呈倒“V”字型走勢，8月份發行量最大，10月份開始回落。如果通貨膨脹繼續維持高位，結構性産品作為較好的抗通脹産品，預計2011年發行量會有所增加。
　　從廣義上講，只要銀行理財産品收益率超過CPI，就抵消了通貨膨脹帶來的貨幣貶值。但多數銀行理財産品，特別是短期理財産品，其實際收益率基本上很難達到或超越CPI的漲幅。而2011年銀行理財産品以“短打”為主的趨勢還將持續一段時間，因此真正意義上提出抗通脹概念的並不多。
　　從狹義上講，挂鉤黃金、大宗商品、農産品、物價等標的的結構性産品，仍然是抗通脹的主要選擇。
　　西南財經大學信託與理財研究所副所長羅志華建議：“可以選擇間接挂鉤物價的結構性理財産品，如挂鉤消費類股票、醫藥類股票、石油價格等標的的結構性産品，一般這類結構性産品在通脹背景下都有不俗表現。”
　　值得注意的是，結構性産品收益的高低主要還是看産品的設計、收益的計算方法、産品設計之初對市場的判斷與産品運行期間市場的方向及走勢是否一致。相比較而言，它更適合風險承受能力高的投資者。