國都證券點評稱，公司在建的霍爾辛赫煤礦和鋪龍灣煤礦進展順利，預計今年可産煤100萬噸和80萬噸，2011年産煤量可達300萬噸、120萬噸。預計2010年公司煤炭産量為640萬噸，2011年可達1170萬噸。
　　其次，公司近日收購集團蒲縣、左雲縣、左權縣7處煤礦目前處於技改期，以2年的煤礦建設期計算，本次收購集團煤礦預計將於2012年中後期釋放産能，2013年基本可達滿産。同時集團整合的約1000萬噸煤礦也正在技改，將於2012年開始釋放産能，待煤礦證照齊全後預計也將注入公司。不考慮集團資産繼續注入，到2013年公司煤炭産能可達2130萬噸，較目前增長230%；如果考慮集團約1000萬噸煤礦的注入，公司未來産能增幅可達4倍。
　　煤價上漲帶動煤銷業務盈利回升。公司煤炭貿易量達5000萬噸，銷售收入佔總收入的90%以上，但由於近年來競爭加劇，貿易業務毛利率持續下降，目前噸煤毛利在10—20元/噸左右，毛利率低於3%。公司煤炭貿易盈利主要來源於煤價的季節性波動，即在淡季屯煤、旺季銷售，賺取差價。近期受到天氣以及季節的影響，煤炭海運價格較淡季時上漲40%；加之受到“千年極寒”預期的影響，下游用戶加緊存煤，港口及消費地煤炭價格持續上漲。而公司目前已經完成屯煤工作，簽訂的煤炭運費也遠低於當前。
　　預計整合煤礦將於2012年開始釋放産能，以2011、2012年9.88億總股本計算，公司收購資産完成後，2010—2012年EPS為1.16元、1.58元、2.47元，PE為28倍、20倍、13倍，給予公司“推薦-A”投資評級。