在中國經濟跨入到“十二五規劃”階段,新格局的産生必將在資本市場得到充分的體現。調整産業結構,促進經濟轉型是“十二五規劃”的一個重點,而在調結構,促轉型中尋找股市的投資機會,自然也就成為廣大投資者不可回避的課題。
    從國家經濟結構調整的角度來看,生産性服務業和戰略性新興産業一道成為國家産業轉型升級戰略。具體表現為,將會加快發展金融保險、商務服務、科技服務、信息服務和創意等生産性服務業,加快發展研發、設計、標準、物流、營銷、品牌和供應鏈管理等生産性服務環節,促進製造服務化和服務知識化。與此相關的新能源、新材料、信息産業、生物製造、高端裝備製造板塊有潛力成為“十二五”期間的焦點。

　　新能源 將出現爆發式增長

　　新能源産業主要包括核能、太陽能熱利用和光熱發電、風電技術裝備、智能電網發展和生物質能。
　　核能被放在新能源産業首位,在一定程度上透露了核能産業所受重視程度,推廣太陽能熱利用的提法也預示政府對太陽能熱利用的重視程度將大幅提升。截至2008年底,中國核能發電能力達到910萬千瓦,官方目標是在2020年前達到4,000萬千瓦,由此可見在未來十年內核能裝機容量將出現爆發式增長。
　　據不完全統計,兩市目前與核電密切相關的核電概念股有19隻。機構看好的個股主要有東方電氣、上海電氣、南風股份、東方鋯業、沃爾核材和中核科技等。
　　太陽能進入高速發展期。90年代以來,世界主要太陽能大國開始發展光熱技術。截止2009年年底,全球並網運行的光熱發電電站總容量達606MW,全部集中在美國和西班牙。在建項目近1.3GW,有12.6GW的項目工程到2014年之前會宣布開工,項目遍及亞洲、歐洲及北非等太陽能資源豐富地區。預計到2015年,全球所有光熱發電項目規模將達17GW以上。光熱發電在世界範圍內迅速發展,各國政府的支持政策功不可沒。
　　長城證券認為,太陽能處於形成初期,重點關注兩類,一類是光熱發電系統研發和項目建設企業,如天威集團和三花股份,兩家公司均已開始着手光熱電站項目的規劃工作;另一類是光熱發電相關核心材料和設備製造商,包括研製斯特林太陽能發動機的航空動力和規模生産太陽能玻璃的金晶科技等。
　　風能是新能源開發的重點領域。近日,全球風能理事會和國際環保組織綠色和平在京發布《全球風能展望2010》報告,今年年中中國風電裝機容量已達3000萬千瓦,提前10年完成了我國原先規劃的2020年風電裝機容量達3000萬千瓦的目標。
　　 中國目前是全球最大的風電市場,也是全球最大的風力發電機組生産基地。報告預計,2030年,中國的風電裝機容量會達到5.13億千瓦,就業人數從目前的20萬翻番到40萬。同時,未來20年中國每年風電領域的投資達250億歐元。
　　面臨快速發展的風電産業,湘財證券判斷,風電整機製造子行業和零部件配套子行業裏,擁有技術、資金和規模優勢的企業將是當前風電産業鏈條中重點的投資標的。重點推薦上市公司:金風科技、華儀電氣、湘電股份、東方電氣、長征電氣、天馬股份、天奇股份、中材科技。
    從國家經濟結構調整的角度來看,生産性服務業和戰略性新興産業一道成為國家産業轉型升級戰略。具體表現為,將會加快發展金融保險、商務服務、科技服務、信息服務和創意等生産性服務業,加快發展研發、設計、標準、物流、營銷、品牌和供應鏈管理等生産性服務環節,促進製造服務化和服務知識化。與此相關的新能源、新材料、信息産業、生物製造、高端裝備製造板塊有潛力成為“十二五”期間的焦點。

　　生物製造 將步入快速發展時期
  
    生物産業是指運用微生物學、生物學、組織工程學、生物化學等的研究成果和方法,製造和生産出來的生物製劑産業。就醫學而言,生物産業主要包括血液製品、疫苗製劑、生化及核酸診斷試劑、基因工程藥物、組織工程産業等。
　　縱觀醫藥板塊各子行業的表現,上半年原料藥和生物制藥表現最為突出,營業收入分別同比增長31.4%和37.1%;凈利潤分別同比增長57.6%和67.0%。
　　生物醫藥是一個高技術、高投入、盈利周期長的行業,隨着哺乳動物細胞大規模培養技術&&的突破,以及長效蛋白的産業化,新的一輪生物醫藥淘金機會再次降臨。推動本輪國內生物醫藥發展的品種主要是抗腫瘤單克隆抗體以及長效蛋白,中信證券,預計海正藥業、蘭生股份、雙鷺藥業等將會在淘金潮中明顯受益。
　　9月8日國務院召開常務會議審議並原則通過了《國務院關於加快培育和發展戰略性新興産業的決定》,確定戰略性新興産業將成為我國國民經濟的先導産業和支柱産業,其中生物醫藥就是一個重點領域。日信證券&&,未來兩到三年內,政府將至少引導1000億的資金投入到新興産業中來。其中生物醫藥“十二五規劃”草案確定了生物醫藥發展的重點,包括基因藥物、蛋白藥物、單克隆抗體藥物、治療性疫苗、小分子化學藥物等。生物醫藥這幾年發展速度非常快,70％的利潤增長率遠遠高於醫藥行業平均水平,再加上政策的扶持,未來將會是最有潛力的子行業,他們建議投資者給予其重點關注,相關上市公司包括恒瑞醫藥、雙鷺藥業、長春高新、蘭生股份和上海醫藥等優質的生物醫藥企業。

    新材料 兩個方向 一條主線
  
    新材料是發展其他新興産業的基礎,如果説新興産業是經濟發展的先導,那麼新材料就是新興産業的先導。投資新材料領域,是繞不開的永恒主題。
　　對於新材料行業,廣發證券的投資邏輯是“兩個方向,一條主線”:自上而下選擇相關行業;自下而上選擇標的;節能環保綠色低碳則是持續貫穿其中的主線。
　　結合前述行業和上述標準,廣發證券推薦的投資組合為:三安光電、杉杉股份、佛塑股份、綜藝股份、中航三鑫、回天膠業、鼎龍股份、紅寶麗、三維絲和三聚環保。上述公司具有良好的基本面和成長前景,具備長期投資價值。
　　中銀國際&&,在國家重點推動的行業中,節能環保、新能源以及重點工程建設等領域龍頭企業將會在未來持續受到關注:如新能源材料領域的杉杉股份、江蘇國泰和多氟多。
　　申銀萬國認為,新興産業拉動化工新材料行業發展。新興産業是化工新材料新的需求驅動力,新能源、高鐵、環保節能等是拉動化工新材料行業發展的三個新引擎。相關上市公司推薦回天膠業、三聚環保、奧克股份、當升科技、新宙邦等。

    信息産業 行業景氣度持續提升
 
    據工信部發布的數據顯示,2010年上半年,電子信息産業500萬元以上項目累計完成固定資産投資2362億元,同比增長41％,增速比去年同期提高23.7個百分點。而且,6月份完成投資687億元,比5月增長36.9％,比去年同期增長38.8％。該數據顯示出電子信息産業的投資不僅是同比增長,而且是環比增長。而從産業經營的角度看,只有行業高景氣,才會吸引行業內的企業加大固定資産投資。也就是説,行業固定資産投資數據的提速,其實也隱含着行業景氣度在持續提升。
　　同時,行業數據還折射出産業結構的積極變化。一是體現在消費電子領域的投資規模增速明顯。上半年新開工項目增長較快的領域主要是計算機外部設備、集成電路、家用影視設備等行業。上半年,新開工項目計劃投資額達2941.7億元,同比增長74.4％。其中家用視聽、電子器件行業分別完成投資63.8億元和640億元,增速分別由去年同期負增長轉為正增長,説明消費電子信息産業的發展更為迅猛。
　　新一代信息技術主要聚焦在下一代通信網絡、物聯網、三網融合、新型平板顯示、高性能集成電路和高端軟體等範疇,涉及3G、地球空間信息産業（3S）、三網融合與物聯網等4個板塊。
 　 國信證券&&,就目前來看,三個細分産業可積極跟蹤。一是安防産業鏈的相關個股,如雲南鍺業、高德紅外、數字政通、大華股份、海康威視等;二是消費電子産業,包括觸摸屏以及LED等細分産業,萊寶高科、三安光電、國星光電等個股可積極跟蹤;三是符合産業發展趨勢的品種,如中部地區的相關電子信息産業股,關注鳳凰光學、聯創光電、&基股份等。

    高端裝備製造 迎來黃金增長
 
    裝備製造業是一個國家的戰略性産業和工業崛起的標誌,是一國製造業的基礎和核心競爭力所在。業內人士普遍認為,未來10年,中國高端裝備製造業將迎來黃金增長,將成為國民經濟重要的支柱産業。
　　根據《國務院關於加快培育和發展戰略性新興産業的決定》,作為戰略新興産業之一的高端裝備製造業主要包括航空裝備工業、衛星産業、軌道交通裝備業、海洋工程裝備、以及智能製造裝備等5大細分領域。中銀國際對這5大領域逐一分析認為,航空裝備工業方面,他們預計未來3-5 年我國整個航空工業産出4,000億-4,800億元,樂觀估計到2020年後航空工業産出可達1.6萬億。從國産幹線大飛機産業鏈的角度出發,他們建議重點關注受益於民航發動機國産化戰略的航空動力、成發科技;中航工業旗下航空機載系統板塊的中航電子;技術領先、C919機體合同份額較大的機體部件製造龍頭西飛國際和洪都航空以及作為航空産業海外控股&&的中航科工。
　　衛星産業方面,建議投資者重點關注以小衛星設計、研製和應用運營為主業的中國衛星;專注於國內衛星導航産品開發、信息系統應用和運營服務,衛星導航專業領域的龍頭企業北斗星通;在北斗射頻芯片和幾代處理芯片技術領先,北斗終端産品國防領域的最大供應商國騰電子。
　　海洋工程裝備産業方面,他們建議投資者重點關注直接受益海洋油氣田開採投資,國內唯一一家承攬海洋油氣田開發工程建設的總承包公司海油工程;關注中集集團,其子公司煙&萊佛士是國內主要鑽採&&生産商;關注振華重工,完成對全球領先的海洋工程設計商F&G公司收購後,公司海洋工程設計能力大大提升,海洋工程業務將成為公司利潤新的增長點;關注中國重工,旗下大船集團是國內主要鑽採&&製造商之一;關注中國船舶,其子公司外高橋造船廠國內主要鑽採&&製造商之一。
　　智能製造裝備業方面,中銀國際建議投資者重點關注産品檔次較高,行業盈利能力最強的昆明機床;産品線全面,擁有自主品牌數控系統的瀋陽機床;主導産品磨齒機直接受益汽車、汽配行業銷售火爆的秦川發展;專注於制螺桿式壓縮機領域的漢鐘精機。

    節能環保 “十二五”的核心
 
    10月18日,國務院發布《國務院關於加快培育和發展戰略性新興産業的決定》,要求加快培育和發展戰略性新興産業,現階段重點培育和發展節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備製造、新能源、新材料、新能源汽車等産業。其中,節能環保産業重點開發推廣高效節能技術裝備及産品,實現重點領域關鍵技術突破,帶動能效整體水平的提高。
　　“節能環保”是人類的未來,“十二五”的核心。東方證券認為,為了給子孫後代留下一片“綠色”生存空間,“節能環保”成為了世界各主要國家的頭等大事,並且圍繞着“節能環保”,人類正在進行着一場新的工業革命。
　　據權威部門預計,到2015年,節能環保産業總産值達5.3萬億元,相當於同期GDP的10%左右,年均增長率達到20%;節能環保骨幹企業産值年均增長率達到30%,形成若干個年産值過百億元的大型節能環保企業。
　　工業節能設備供應商將受益節能環保産業發展,其中包括變頻器、餘熱利用、節能型變壓器以及高效節能電機。《決定》要求節能環保産業重點開發推廣高效節能技術裝備及産品,實現重點領域關鍵技術突破並帶動能效整體水平的提高。節能環保不僅被確定為戰略性新興産業,各部委也&&一列政策支持節能減排。9月8日發改委&&第一批節能服務公司名單,申銀萬國預計,後續節能服務公司的推出以及合同管理機制的落實與推廣將撬動工業節能市場,工業節能設備商將受益,可關注幾個方面,一是變頻器領域:合康變頻、榮信股份、智光電氣、九洲電氣;二是餘熱利用領域:海陸重工、榮信股份、雙良節能;三是節能型變壓器:置信電氣、安泰科技、北京科銳;四是高效節能電機:臥龍電氣;五是建築節能:泰豪科技、達實智能、延華智能。