2008年的銀行理財市場不盡如人意，風險不斷涌現，“負收益”産品比比皆是，“腰斬”的QDII也不鮮見。專家認為，鋻於經濟、金融形勢尚不明朗，2009年的銀行理財市場將主打穩健牌。
　　交通銀行研究部日前發布的《商業銀行理財業務快速發展中的問題和趨勢》報告顯示，由於目前資本市場、期貨市場、外匯市場發生了較大的波動，運行的不確定性增加，因此，2009年穩健型産品將繼續成為市場的熱點，市場佔比有望擴大。

保本型結構化産品或將流行

　　“由於2009年全球將進入低利率、低成長時期，各類理財産品的收益水平將保持在一個較低的水平，在平衡收益和風險的基礎上，保本型或保證最低收益型結構性理財産品將是投資者可選擇的投資方向。”西南財經大學信託與理財研究所研究員李要深&&。
　　建行北京分行的理財顧問告訴記者，保本型結構化産品有望成為2009年新的亮點，因為無風險收益率不斷走低，投資者或將産生在保本前提下博取高收益的賭博心理。相比2008年穩健類、非挂鉤、保本保收益類産品，明年結構性挂鉤類産品會比較多。保本型結構化産品適合於對市場走勢有一定判斷，風險偏好介於穩健與激進之間的中高端投資者。這種産品具有固定收益證券和衍生産品的雙重特性，絕大部分資金投資於固定收益證券，以保證本金或者最低收益；小部分資金則投資衍生産品，以博取高收益。
　　中國銀行分析師羅毅認為，2008年結構性産品風險的暴露已經引發了監管部門的注意，今年必將加大對産品監管和審核的力度，因此對投資者而言，明年市場環境和管理環境會更好，一些相當極端的産品——零收益、全收益的産品將逐漸被淘汰，取而代之的産品將有比較寬泛的收益幅度，而老百姓從這些産品中拿到實惠的可能性更高。
　　結構化理財産品設計相對複雜，平均收益低於直接投資股票的産品，但高於投資票據債券的産品，風險介於上述二者之間。統計顯示，截至2008年12月25日到期終止的結構化産品中，只有6.94%的産品零收益或負收益，有相當部分産品達到觸發條件，實現了預期收益。同時，隨着監管力度加強，結構性理財産品開始主打穩健牌。據統計，去年11月發行的結構性理財産品中，22款理財産品為保本型，其餘兩款則保證了90%的本金安全。

信託類理財仍受青睞

　　交行報告顯示，商業銀行對於信託類理財産品的發行熱情仍將持續。由於信託類理財産品中有相當數量産品的借款人是壟斷性的行業或大型集團企業，這些企業生産經營穩定，盈利能力較強，信用等級較高，因而産品的風險較低，投資收益穩定，迎合了投資者抗通脹、低風險的需求，將繼續成為商業銀行主推的重點理財産品。
　　2008年，由於央行一度嚴控銀行新增信貸額度，信託類銀行理財産品流行一時。雖然貨幣政策“從緊”的基調已經改為“適度寬鬆”，但信託類理財産品發行仍未縮水。
　　根據Wind數據，從2008年12月22日至2009年1月4日，兩個星期內公開發行的銀行理財産品超過150款。這150多種理財産品中，信託貸款類和債券類理財産品各佔48種，共佔比64%。另有約20款産品綜合投資於貨幣市場金融工具、國債、票據等品種，也屬於低風險産品，佔比13%。其餘産品多為結構性産品，幾乎全部挂鉤美元三個月倫敦銀行間同業拆借利率。這些産品集中為廈門國際銀行、渣打銀行和星展銀行所發。
　　民生銀行發行的2008年“非凡理財”增贏12號理財産品，屬信託貸款類理財産品，投資者資金用於向南京公用控股(集團)有限公司發放貸款，預期年化收益率6.4%。在當前一年期的信貸産品中，這一收益率已屬較高水準。另有招行12月中旬推出的四款産品，雖然産品本質仍舊是企業融資，卻是以股權投資的形式出現。即投資者購買産品後，並不能通過公開市場轉讓股權，而是等待該公司在一定期限後，以承諾的價格回購收益權。
　　但中國社科院結構金融研究室副主任袁增霆認為，新的銀行信託合作規範，將促使銀行、信託公司提高理財能力和自主管理能力。同時，同類産品失去了銀行擔保，適合的投資者將由目前的風險厭惡型變為風險偏好型。

債券型産品“安全第一”

　　隨着央行的連續降息，債券型産品成了投資者的避風港。債券型銀行理財産品投資於貨幣市場，投資的産品一般為央行票據與企業短期融資券，這類人民幣理財産品實際上為投資者提供了分享貨幣市場投資收益的機會。
　　中行北京分行的理財顧問&&，2009年，債券類産品將繼續受到投資者的追捧，其主要原因有四：一是2009年債券市場有望繼續走強，與之挂鉤的債券類産品也將從中獲益。二是債券類産品的本金基本上能夠得到保障，在全球金融風暴的宏觀背景下，投資者最關心的是本金安全。三是在股市等資本市場持續低迷的情況下，投資者缺乏投資渠道，債券類産品是穩健性投資者的首選。四是債券類産品的期限較短，最長一般不超過一年，流動性較好，不過這也意味着投資者在降息周期中將面臨再投資風險。
　　對於債券市場2009年的整體投資價值，債券分析師許一覽認為，隨着CPI的持續走低，以及央行不斷&&寬鬆的貨幣政策，市場的收益率曲線正在不斷下移，預計2009年上半年債市仍將處於上漲通道。近期投資者可以關注信用債，這些券種的收益率較高。
　　但值得注意的是，由於資金爭相進入債市，相應債券投資標的的收益率開始不斷下降。據普益財富不完全統計，去年12月12日至18日，債券和貨幣市場類理財産品共發行九款，預期年收益率全部跌入3%以內，部分一個月期和兩個月期産品預期年收益率降至1.5%。
　　同時，袁增霆提醒投資者，“浮動收益”型銀行債券類理財産品，運作方式其實類似於債券型基金，主要是在二級市場上買賣長期限債券。而二級市場存在波動，如果銀行恰逢在債券高點買入，而在産品到期清倉時又正處於低位，投資就可能出現風險。