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現在搶購房産無異於堆柴自焚
2007年5月間的股市悲劇正在中國房地産市場重演！
2007年5月，A股狂熱，散戶開戶數不斷飆升，15萬、20萬、30萬、35萬，越來越多的新股民、新基民將他們辛辛苦苦積累的紙幣存款投入了股市。筆者以自己能發出的最大聲音向這些洶湧“羊群”呼喊——危險！
那一年的5月14日，筆者以《中國選擇題：海洛因一年或黃金十年》大聲疾呼：“目前（中國A股）‘黃金十年’蛻變為‘海洛因一年’的可能性正與日俱增，後果也必如吸食海洛因後的癮君子一樣，從此一蹶不振。”現在這些公眾投資者的錢就如同向火堆中添柴，但在不遠的將來，“它將不再是中國庭院中晚會的篝火，而是足以燒燬整個院落的熊熊烈焰。在烈火還未燒着房屋之前，追逐熱鬧，尋求刺激，沉迷於海洛因迷幻中的國人將不斷狂歡。只是在曲終人散，黃粱美夢醒來之時，方才發現，客人已去，主人的房捨已經被烈焰焚燬，辛辛苦苦積累起來的財富已被席捲一空，一如1990年之後的日本。”
這個警告不幸而言中，這些新股民的命運甚至比1990年後的日本人還慘。從2007年10月16日的6124點到2008年11月28日的1664點，上證指數僅僅用了1年零12天就跌去了72.8%，令當年日經指數黯然失色——跌了66.58%用了8年！
那麼，現在還有誰會比當年的新股民更慘烈，還有誰比套在中石油48.6元更悲劇的嗎？有！就是現在瘋狂搶購房産者，他們正重演2007年夏天狂熱的堆柴自焚之事。不同的是，他們把A股變成了規模大10倍的房地産。由於房地産的2成首付實際上是應用了5倍的杠桿，一旦A股超級過山車悲劇重演，未來他們不僅將輸光所有的資産，還會變成嚴重的負資産，辛苦奮鬥最後欠下沉重債務。
當前這些瘋狂搶購房産者或許有這樣那樣的理由，比如説惡性通貨膨脹的預期。筆者也不否認，未來中國房地産還有上漲的可能，甚至不排除再漲30%。
但是，我必須嚴重警告的是，中國的房地産，特別是北京、上海、杭州的房地産已經陷入了嚴重瘋狂的泡沫之中。在此僅警示五個指標：
1.中心城市，特別是上海、北京和杭州等地房産已經在過去8年中上漲了600%~1000%，其已經達到了彼得 林奇的“10倍”大牛股上漲投資的上限。
2.現在的房價已經漲到了超出絕大多數人1年、3年、5年前的想象。即存在嚴重的超預期上漲。
3.中心城市的諸多地段的房租收益率低於3%，租房比買房所繳納的利息要便宜得多。
4.資産投資的鐵律是，當最多的人最瘋狂地熱議某個投資品的時候，這就是這種投資品進入瘋狂泡沫期的大眾情緒徵兆。這時候理性的投資者應當堅決拋出這種資産，而不是買入，現在的樓市正呈現這種典型的癲狂症狀。
5.高昂的房價已經使購房者成為房奴。微觀經濟尚待走出低谷，失業增多、薪酬下降的威脅仍然存在。
此外，即使本人認同未來通貨膨脹的預期，但是必須指出的是，惡性通貨膨脹對購房者來説是把“雙刃劍”，甚至是一個天大的陷阱。
在通貨膨脹預期出現，或通貨膨脹發生的早期，房地産的價格是會上漲。但是，通貨膨脹一旦發展到中期，當利率不斷提高，高達20%、30%甚至更高的時候，其高額的利息將成為購房者的“絞索”。
當越來越多的斷供出現，越來越高的高位購房者不得不拋出房産，那麼，房價將直線下墜。越是下墜，越是更多的人恐慌性拋售，那麼房價更是雪崩，其速度將令上輪股災中上證指數的下跌速度汗顏。如果中國未來不能針對美元大崩潰採取及時有效措施的話，在未來數年，房價跌到目前房價的50%~70%並非不可思議。
因此，現在尚沒有買房的人，尤其是那些靠工薪辛辛苦苦積累首付，又借來高額貸款的人，今後堅決不要買房。已經買了自住以外房産的人，應當慎重果斷賣房。因為，你不買房，最壞的結果是正財富縮水，但不會陷入“負資産”的黑洞——辛辛苦苦工作若干年，一家老老少少一起集資買了套房，最後反欠了鉅額的債務。這是一個正常社會絕不能容忍的最不公現象。
那麼，人們可能會問，存在着通貨膨脹的預期，又不能買房，那麼去買什麼“保衛”自己的財富呢？總不能眼睜睜看著自己的財富縮水吧。
最好的反通脹的辦法是買實物黃金。自2005年7月以來，筆者反復強調這一觀點。黃金是當前全球範圍內價值仍被嚴重低估的極少數投資品之一。其原因是美元背後的國際金融寡頭勢力幾十年來不斷詆毀壓制的結果。
筆者認為，在每盎司2000美元以下的價格，黃金均屬於被嚴重低估的階段，都可以建倉購買，多種測算方法表明，未來國際金價上漲到每盎司5000~6000美元，筆者不會感到意外。
現在最佳的投資策略是，除非你現金非常富裕，一般堅決不再買房。租房，然後將準備買房的一半資金購買實物黃金儲備起來。
是做現在的房奴，未來的負資産者；還是抓住黃金價值回歸的大牛市機遇，成為現在和未來的財富主人——這道選擇題和參考答案已經寫在這裡，決定由你們自己做出，未來的命運由你們自己把握。
讓我們拭目以待，讓時間再次檢驗這一判斷吧。 |