一週述評(6月3日-6月9日)
　　本週(6月3日-6月9日)滬深基金指數繼續震蕩調整，但在超預期的宏觀經濟數據帶動下，9日大盤強勢反彈收復前幾日失地，深強滬弱格局再現，短期內難有改變。
　　統計顯示，滬基指6月9日收於4118.02點，6月2日收於4093.66點，上漲24.36點，漲幅為0.60%；深基指6月9日收於4610.53點，6月2日收於4522.46點，上漲88.07點，漲幅為1.95%。
　　受深強滬弱格局帶動，本週兩地市場指數型基金錶現分化，但整體實現正收益。統計顯示，本週指數型基金平均凈值上漲0.81%，ETF基金平均凈值上漲0.91%。其中，上證央企ETF、上證180ETF、易方達50指數基金等上證系列指數基金出現不同程度的下跌。專家指出，從滬深兩個市場來看，即便6月9日銀行和地産股的拉動更多也只是體現出交易性機會，並不能就此認為市場“二八”現象重臨，大小盤轉換仍未實現，深圳指數産品基金將更受到市場關注。
　　封閉式基金則延續了場內、場外市場嚴重背離的現象。統計顯示，本週封閉式基金加權平均凈值下跌0.66%，二級市場價格則上漲了3.50%。如此大的背離走勢導致封基折價率大幅下降1.42個百分點至8.45%，再次創下新低。部分如基金裕澤、基金興華、基金安信、基金安順、基金金泰和基金通乾6隻傳統封基折價率都降至10%以內，估值優勢和折價率的“保護墊”功能幾近消失。
　　觀察發現，封閉式基金受益於其折價率變動，在市場大幅下跌期間表現相對抗跌，但在市場反彈期間，表現也相對較弱。對此專家指出，投資者投資封閉式基金在市場大幅波動時表現會較為穩定，可能獲取相對收益，但要獲取絕對收益仍需等待股市的好轉。
　　今年以來債券市場呈現“小陽春”的態勢。從基礎市場分類表現來看，信用産品的漲幅大於利率産品，長債的漲幅大於中短債。本週財政部發行的5年期記賬式附息國債中標利率高於市場預期，而認購倍數處於近期新債招標的較低水平，引發了市場新發國債的大量拋盤。天治基金指出，隨着3年央票利率意外下行，緩解了持續攀升的市場收益率，中行轉債資金解凍及央行釋放流動性效果的逐漸顯現，下周市場資金面有望進一步緩解，市場收益率也有望下行。統計顯示，本週債券型基金平均凈值上漲0.53%至1.08元。
　　海外市場方面，雖然美國經濟增長仍舊強勁，由於對匈牙利財政狀況擔憂加劇，全球金融市場7日再起動蕩。受此影響，本週QDII再度下滑0.84%至0.88元。當前歐洲主權債務危機不斷深化和蔓延，而歐元區和IMF的救助效果仍有待觀察。而美國市場在經歷了一季度的趨勢性上漲之後，也有較大的回調壓力。因此建議在歐洲主權債務危機未為明朗之前，低配QDII。