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建行的2010年一季報顯示，一季度實現歸屬母公司凈利潤351.9億元，同比增長33.9%，EPS0.15元，業績超出市場預期，主要來源於信貸成本較低。
海通證券的研究報告稱，建行在2010年一季度依然延續去年穩健的信貸投放政策，相對重視盈利能力改善。儘管一季度息差環比有所回落，但在後續資金面逐步收緊的環境中，低存貸比有助於控制資金成本，加上高撥備的貢獻，建行在2010年中能有不錯的增長。同期，建行不良貸款雙降，不良形成率繼續走低，撥備明顯提高。
海通證券認為，融資解決將對2011年以後的平穩增長形成支撐。即便考慮融資攤薄，當前建行的估值仍具吸引力，屬於攻防兼備的標的，給予6.6元的目標價和“增持”投資評級。 |