隨着中國私募股權基金不斷壯大及並購市場環境日漸成熟，並購基金對中國並購市場的影響不斷加深。清科研究中心統計顯示，2006年-2009年募集完成的針對中國市場的並購基金共有36隻，基金規模達到406.74億美元。而在這四年間並購基金在中國市場已完成了32起並購投資，投資金額49.72億美元。這意味着未來至少還有357.02億美元的資金將在中國並購市場上布局。
並購基金是專注於從事企業並購投資的基金，其通過收購目標企業股份，獲得目標企業的控制權，然後對目標企業進行整合、重組及運營，待企業經營改善後，通過上市、轉售或管理層回購等方式出售其所持股份而退出。
在國際市場上，並購基金已風行近40餘年，很多大型基金都是以並購業務為主。而在中國市場，並購基金在2000年才開始起步。由於國內經濟環境變化快、法律體系不完善、信用基礎薄弱等原因，並購基金在中國私募股權基金中所佔比重相對較低。清科的數據顯示，2009年在中國市場募集的私募股權基金達101筆，而並購基金佔比僅3.0%；私募股權基金募集資金總額為92.48億美元，並購基金佔比為24.9%。
作為“調結構”的重要手段，兼併重組將成2010年乃至今後幾年中國經濟發展的關鍵詞。日益活躍的並購市場為國內並購基金的發展提供了豐富的投資標的。清科研究中心認為，在國內相關政策推動下，隨着中國並購市場交易日趨活躍和並購基金實力不斷壯大，並購基金在國內將得到快速發展。 |
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