近日，中國銀行推出一款能夠投資香港股票市場的代客境外理財産品。據了解，目前國內只有中行推出這種能夠投資香港股票市場的開放式理財産品。筆者就此詢問了中行有關方面，感到該産品在政策上有很大突破，較切合時宜，值得投資者購買。
2月國內儲蓄存款新增9112億元，創下歷史新高。這一方面由於春節股市休市，另一方面也由於近期國內股市高位震蕩，不少投資者開始對以國內股票為主要投資方向的理財産品不敢問津，只能暫時把新增收入存入銀行。中國銀行於2月中旬推出的第二款代客境外理財産品--中銀穩健增長(R)，在美元固定收益和貨幣市場産品的基礎上，引入了開放式股票基金，使境內居民有機會投資於香港市場上中國企業股票(H股)、中資企業股票(紅籌股)等香港上市股票，對投資人來説，第一次實現了以人民幣投資境外市場，特別是香港股票市場的目的。
據了解，該産品資産總額中可以有最多75%的資産用於開放式股票基金的投資，並以比A股市場更低的價格投資在香港上市的大型藍籌股，如中國人壽、中石化、中國國航、大唐發電等，此外，投資者還可通過該産品投資迄今為止內地投資者無法投資的在香港上市的內地優質企業和香港本地企業，如中國移動、中國建設銀行、中石油、滙豐控股、長江實業等。
筆者從中行了解到，該産品推出後，受到大批投資者，尤其是看好香港市場H股、紅籌股等與中國概唸有關股票投資者的好評與追捧。
從投資者角度來講，投資的分散化是穩健理財的關鍵之一。隨着中國經濟的快速發展及人民幣的穩步升值，近兩年中國企業股票價格漲勢迅猛，但隨着A股市場的大幅上揚，A股價格已普遍明顯高於H股、紅籌股等與中國概唸有關的價格，相比之下，香港市場上的H股等性價比優勢開始凸顯，投資於香港上市的中國企業成為全球投資者分享中國經濟增長的捷徑。但在我國資本市場尚未完全開放的情況下，國內投資者無法直接投資香港股票市場。通過中國銀行推出的該産品，境內投資人第一次有機會以比A股市場更低的價格投資於內地的大型藍籌股，獲得可觀的預期收益。另一方面，美國經濟持續穩定增長，美聯儲停止加息已經超過半年，美元的升息周期已基本結束，短期利率處於高點，美元債券市場有望在未來一段時間有較好表現，債券收益亦相當樂觀。
據悉，中國銀行曾於2007年2月27日，提前終止了於2006年初發行的匯聚寶0601D美元“新華富時中國25”産品，客戶獲得了10%的絕對收益。中行推出的另一款挂鉤香港股市的“紅籌港股高低杠”也於2006年12月1日為客戶實現了首年8%的高收益。這兩款匯聚寶産品的特點就是與香港股票市場“挂鉤”。事實證明，中國銀行常常以創新為理念，不斷為客戶推出各類新産品，實現了與客戶的共贏。
該産品將募集而來的人民幣資金轉換成美元投資於開放式股票基金、美元固定收益和貨幣市場産品，並通過對衝交易鎖定了匯率風險。該産品預期的風險水平和收益水平高於債券類産品，但低於股票類産品。個人投資者、機構投資者均可通過中國銀行各分行、理財中心、開放式櫃&和對公櫃&等辦理認購申請；認購期為當前至2007年4月5日，在此期間認購費率還可優惠。 |
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