作為江西省第二家上市銀行，九江銀行在化解擴表增資難題方面得到了重要股東的支持。

九江銀行近日公告稱，該行第一大股東九江市財政局、第三大股東興業銀行均已出具意向函，同意參與該行增資計劃，其中九江市財政局認購金額不超過5億元的內資股，佔募集資金總額的比例不超過其直接持有該行的股權比例，即約12.85%；興業銀行有意認購的總金額佔比，也不超過其持有該行的股權比例，即約10.34%。

九江銀行&&，本次募集資金在扣除發行費用後，將全部用於補充該行核心一級資本，增強風險抵禦能力並優化股權結構。增資完成後，九江銀行總股本將從28.47億股增至38.82億股，增幅為36.4%。

主要股東支持增資

九江銀行本次的增資計劃發起於2025年10月底。該行當時宣布，擬向合資格認購方發行不超過8.6億股內資股及不超過1.75億股H股，募集資本凈額將全部用於補充核心一級資本。

如今時隔近三個月，九江銀行的增資計劃有了進展。九江市財政局和興業銀行如果按其直接持股比列認購新股，二者合計認購的股份將達到約6.6億股，佔到九江銀行計劃發行內資股總額的76.7%，對最終完成計劃項下8.6億股內資股的發行起到推動作用。

目前九江銀行的第一大股東是九江市財政局，直接持有該行12.85%的股權，與其他一致行動人合計持有該行15.78%的股權；第二大股東是北汽集團，持股比例12.85%；興業銀行是第三大股東，持股比例為10.34%。

九江銀行&&，該行與九江市財政局、興業銀行計劃根據本次內資股發行進展，在履行必要的內部程序和監管機構批准後簽訂認購協議，最終認購條款，認購股數，認購價格等，將根據認購協議確定。

在業內人士看來，第一大股東九江市財政局拿出真金白銀參與本地銀行的增資，一是體現地方政府對本地城商行的大力支持，九江銀行逐步增強資本實力和改善經營狀況後，也能繼續支持本地社會經濟發展；作為頭部股份行的興業銀行參與地方城商行增資，則反映出在對銀行同業的投資方面，興業銀行認可九江銀行當前的增值計劃和發展前景。

“有了兩大主要股東打頭陣，將為其他股東方參與九江銀行的增值計劃提供支撐，為最終完成這次增資事項打下基礎。”業內人士認為。

郵儲銀行研究員婁飛鵬&&，地方財政局成為主要認購方，不僅能直接提升銀行核心一級資本充足率，還能強化銀行與區域經濟的深度性，傳遞出監管推動中小銀行減量提質，穩定區域金融體系的明確導向。

不良率高企、資本補充壓力大

在降息大環境下，中小銀行普遍面臨息差進一步收窄、盈利承壓的經營壓力，同時又面臨補充資本難，資本充足率偏低的狀況，這都是近幾年制約中小銀行發展的主要原因，作為地方城商行，九江銀行同樣面臨這些壓力。

成立於2000年11月的九江銀行，原名九江市商業銀行，2018年7月在香港聯交所主板上市，是江西省內第二家上市的城商行。截至2025年9月末，該行資産規模為5213.3億元，在江西省內的城商行中位居第二，僅落後於江西銀行5800億的總資産規模。

九江銀行曾於2023年底完成過總額近40億元的增資，當時的增資計劃歷時一年，完成後有效補充了核心一級資本。當時九江銀行增資的一大背景是核心一級資本充足率在2020年至2022年期間連年下滑，由9.02%下降至7.93%，逼近監管要求的7.5%“紅線”。

此次再度計劃通過增持來補充資本，九江銀行同樣面臨核心一級資本充足率下滑的境況，補充核心資本的需求迫切。截至2025年9月末，九江銀行的資本充足率為11.21%，核心一級資本充足率8.63%，較2024年年底分別下降了1.96個百分點和0.81個百分點。

九江銀行這兩年的資産質量也面臨挑戰。‌2024年底，該行的不良貸款率一度升至2.19%，不僅創下近幾年來新高，也遠高於同期全國商業銀行平均1.5%的不良貸款率。在進行風險處置和加強風控管理後，該行2025年6月底的不良貸款率回落至1.88%，但仍高於同期商業銀行1.49%的平均水平。

此外，九江銀行的關注類貸款佔比也較高。2024年末一度達到6.03%，隨後在2025年6月底下降至5.79%，仍處於行業高位。這類貸款雖然暫時未劃入不良，但已存在風險。除了不良貸款率較高，九江銀行的凈息差也呈現逐年下滑趨勢。2025年上年末，九江銀行的凈息差為1.67%，相比2024年同期下降了0.2個百分點。

在營收方面，九江銀行也面臨下降挑戰。2025年前三季度，九江銀行的營收為80.3億元，同比下滑4.04%；凈利潤為8.66億元，增速回升至3.94%，2025年上半年該行凈利潤的下滑幅度曾超過30%。

九江銀行的資本補充壓力與資産質量下滑，是當前不少中小城商行面臨的共同難題。據金融監管總局公布的商業銀行主要監管指標，截至2025年三季度末，城商行的資本充足率為12.40%，不僅低於我國商業銀行15.36%的平均值，也落後於大型商業銀行17.99%、股份行13.48%的平均水平。

在外部經營環境短期內也面臨挑戰的背景下，這些中小銀行長期面臨資本充足率壓力，只有通過積極主動“補血”，才能扭轉資産狀況，加強風險抵禦能力。

據金融監管總局統計，從2025年至今年1月底，已有40家城商行、農商行及農信社等中小銀行增加註冊資本獲批。其中，增資規模相對較大有新疆銀行，其註冊資本由79.06億元大幅增至122.23億元。

婁飛鵬指出，從去年至今多家城商行、農商行密集推進增資擴股，反映出中小銀行在凈息差收窄、內源性資本積累乏力的背景下，通過外部資本補充夯實風險抵禦能力的主動作為。

中小銀行增資活躍度提高，也傳遞出兩大信號，一是防禦信號，在盈利承壓、資本充足率偏低背景下，這些銀行通過積極補充資本來增強風險抵禦能力；二是改革信號，參與地方中小銀行的增資主力，多為地方國資，這不僅是財務投資，還是加強本地金融資源的引導與控制，為後續增強地方中小銀行的治理能力和進一步服務地方經濟提供助力。

業內人士認為，對於這些中小銀行來説，積極補充資本是手段而非目的，要避免重規模、輕質量的傾向，也要積極提升治理機制，在地方國資入股後，還需要建立市場化經營機制，推動銀行自身“造血”能力的回歸。