近日，廣連高速持有型不動産資産支持專項計劃（簡稱“廣連高速項目”）在上交所成功發行，發行規模達150億元，盤活底層資産估值超400億元。該項目不僅是目前單筆發行規模最大的機構間REITs（持有型不動産ABS），也是首單獲政策性銀行審批通過的同類産品，為基礎設施領域存量資産盤活與産融協同發展提供了標杆案例。

作為中交集團深化産融協同的戰略性舉措，廣連高速項目由中信證券擔任計劃管理人，中交第四航務工程局、中國公路工程諮詢集團作為原始權益人，中交資本控股擔任總協調人。項目的成功落地，不僅為中交集團“十五五”發展提供了堅實的權益資本支撐，更彰顯了資本市場服務實體經濟、推動基礎設施建設的重要作用。

廣連高速項目構建了“投資—融資—建設—管理—退出”的完整閉環，通過資産證券化手段將重資産轉化為流動性更強的金融産品，幫助中交集團提前回收權益資金，顯著提升資本週轉效率與再投資能力，為持續擴大有效投資奠定基礎。業內人士指出，這一實踐精準對接“盤活存量資産、擴大有效投資”國家戰略，為同類大型基礎設施項目提供了可複製的資本運作範本。

據介紹，此次發行進一步完善了中交集團“公募REITs+持有型不動産ABS”雙輪驅動的産品戰略。截至目前，中交係已累計發行1單公募REIT及5單機構間REITs，形成覆蓋不同市場層次、匹配多元投資者需求的産品矩陣。項目在結構設計、資産合規梳理等方面積累的經驗，也為後續公募REITs擴募儲備了項目資源與操作實踐，助力多層次REITs市場體系建設。

項目採用全市場銷售路演及市場化發行機制，充分發揮交易所平台的價格發現功能。最終獲配機構涵蓋保險資金、資産管理公司、銀行理財子公司等超10家核心機構投資者，其中多家為首次參與機構間REITs投資。這一多元化參與格局不僅體現了資本市場對中國交建品牌與底層資産質量的認可，更將提升機構間REITs市場活躍度與定價效率，為激活金融服務國家戰略新生態提供支撐。

值得一提的是，項目在機制設計上亮點突出：設置業績考核與激勵約束機制，平衡産業方運營能力與投資方管理權，確保各方利益一致；引入做市商提供雙邊報價等服務，降低折價風險，完善價格發現；同時設置靈活擴募機制，可持續注入優質高速公路項目，增強平台生命力。這些創新舉措有效提升了産品流動性，為投資者提供了更穩定的價值回報預期。

廣連高速項目連接湘粵、縱貫大灣區核心區域，是中國交建單體投資規模最大的高速公路項目。作為廣東省“第一射線”，項目強化了灣區與粵北及中部地區的戰略聯通，為廣東省“一核一帶一區”區域發展格局提供了關鍵交通基礎設施支撐，促進了區域要素流動與産業協同。本次150億元權益資金注入，將有效助力區域路網結構優化，為區域經濟一體化注入新動能。作為縱貫大灣區核心走廊的優質路産，廣連高速以機構間REITs形式成功盤活，為大灣區基礎設施投融資創新提供了新範式，是資本市場精準服務區域重大戰略、推動産融協同發展的有力證明。

上交所相關負責人&&，廣連高速持有型不動産ABS的成功發行，是多方協同推動央企盤活大型基建資産、暢通“科技—産業—金融”良性循環的標杆實踐。 本次發行有力落實“盤活存量資産、擴大有效投資”國家戰略，積極踐行金融“五篇大文章”，充分展現了引導險資等耐心資本入市、實現對實體經濟精準滴灌的創新路徑。項目通過強化“資産—資本—資産”良性循環，為資本市場高質量發展和金融支持中國式現代化建設貢獻了積極力量，其示範效應將引領更多金融活水持續流向國民經濟關鍵領域與薄弱環節。