2004年12月，滬市第一隻交易型開放式指數基金（ETF）成立；2005年至2006年，上證50ETF、深證100ETF、上證180ETF和中小100ETF分別在滬深交易所上市交易，國內ETF市場邁入穩步發展階段。
2012年5月，首批兩隻滬深300ETF作為跨市場ETF正式上市，開啟了跨市場ETF新紀元；2013年以來，ETF創新品類不斷拓展，商品期貨ETF、投資於非中國市場的ETF陸續落地，行業主題、風格策略ETF也迎來蓬勃發展。
時間來到2024年，伴隨着全球ETF行業快速擴張，我國ETF市場迎來了産品種類和規模的爆發式增長，成為資本市場上資金流入的“主要陣地”。Wind數據顯示，截至2024年10月30日，全市場ETF總規模達到3.53萬億元，較2019年初激增約3萬億元。
市場成交活躍度“上&階”
産品圖譜不斷豐富
20年間，憑藉透明、低費率、交易便捷等優勢及各項配套制度的逐步完善，市場對ETF這一指數化投資工具的認知度和認可度不斷提升，越來越多個人投資者開始投資ETF，機構投資者佔比也顯著提高。今年上半年，境內ETF市場交投活躍度再上&階。
數據顯示，2024年上半年，國內ETF總成交額合計14.66萬億元，非貨幣ETF總成交額達11.48萬億元，均創歷史半年度新高。其中，上交所數據顯示，滬市ETF整體成交金額11.8萬億元，日均成交額1008億元，較去年同期增長12.6%；非貨ETF合計成交8.7萬億元，日均成交額741億元，較去年增長24.3%。深市ETF市場規模穩步增長，2020年以來年化增長率達37%。
從投資者結構來看，截至今年上半年末，滬市ETF持有人共658萬戶（未穿透聯接基金），較2020年底增長61%，其中機構投資者持倉達1.3萬億元、佔比超70%，持倉比例較2023年末增長7個百分點、持倉規模增長31.8%；深市ETF持有人數量已達334萬（未穿透聯接基金），是2020年底的2.29倍，其中機構投資者和個人投資者的持有ETF比例分別為57%、43%。
從無到有、再到産品類型的不斷完善，20年來，日漸豐富的ETF産品線為全市場投資者提供了更多樣化的選擇。截至目前，包括A股寬基、行業、主題、smart beta、跨境、商品、債券、貨幣等類別産品，基本可以滿足投資者的配置需求。同時，ETF納入互聯互通、ETF期權加速落地、指數增強ETF試點等，也讓投資者可使用的ETF工具日益靈活多樣。
以國內較早開展ETF業務的易方達基金為例，公司參與了ETF市場多次重大的産品創新，推出了不少全市場首只、首批ETF産品。目前，公司旗下管理80余只ETF、合計規模超6000億元，形成了全面、均衡的産品矩陣，覆蓋寬基、行業主題、策略、跨境、商品、債券等多個類別，涵蓋A股、港股、美股、日股等多個市場，産品數量與規模均居行業前列。
今年以來，隨着A系列指數陸續發布迭代，相關産品持續火熱，尤其是跟蹤A500指數的寬基産品，已成為2024年現象級産品。目前，中證A500ETF易方達（159361）等相關産品合計規模已超2000億元。
業內人士&&，中國的ETF市場經歷了從起步階段到多樣化發展的歷程，隨着資本市場的不斷開放和金融創新的推進，預計ETF市場仍將保持持續增長和創新。
深耕指數投資
頭部公司率先踐行低費率
國內ETF起步於2004年，實現第一個萬億元用了16年，達到第二個萬億元和第三個萬億元分別只用了3年和10個月。2021年末至2023年末兩年間，股票ETF規模複合增速達28%。2024年以來，ETF累計凈流入資金規模達1.15萬億元，成為各大資金借道入市的重要工具載體。經過近20年發展，深度參與其中的各家基金公司也不斷突破和構築起自身競爭的“護城河”，品牌效應越來越突出。
易方達基金作為國內較早開展指數投資業務的基金管理公司，多年來堅持低費率、精細化管理、&&型發展，致力於為投資者提供豐富的ETF産品和優質的配置服務。
日前，易方達基金宣布旗下創業板ETF（159915）、科創板50ETF（588080）等多只大型寬基ETF及其聯接基金降費。實際上，早在2015年，易方達基金就開啟了國內市場ETF降費的先河。
2015年2月1日，滬深300ETF易方達（510310）的管理費率從0.5%降至0.2%，為當時全市場管理費率最低的股票型ETF；2019年5月27日，該ETF管理費率從0.2%降低至0.15%，為全市場第一隻管理費為0.15%的滬深300ETF；2019年，易方達基金下調了中證500ETF易方達（510580）、MSCI A股ETF易方達（512090）的費率。此後，還陸續下調了H股ETF（510900）、中證1000指數ETF（159633）、中證2000指數ETF（159532）等多只指數基金費率，積極讓利投資者，為投資者提供豐富的低成本指數投資工具。
根據Wind數據統計，截至11月30日，易方達基金旗下實行最低管理費率的指數産品近百隻，位居市場之首。
與此同時，易方達基金不斷提升指數産品的精細化管理水平，跟蹤效果領先行業，努力為投資者獲取穩定的可持續超額收益。以滬深300ETF易方達為例，Wind數據顯示，在年化跟蹤誤差保持較低水平的前提下，該ETF自2013年3月成立至今年11月末，相對業績基準的累計超額收益率達46.75%。
在低費率、精細化的基礎上，為了滿足投資者多元化配置需求，易方達基金打造了功能齊全的一站式指數投資&&。在為投資者提供簡單透明、低成本的投資“工具箱”的基礎上，將投教知識、市場資訊、決策工具、配置策略等集成至&&系統，提供指數投資系列指南、高頻市場行情，以及模擬測算、比較篩選、組合策略等功能模塊，致力推動個性化的專業服務普惠化，讓更多投資者了解指數、用好指數、配好指數。
積極服務國家戰略
前瞻視野捕捉“發展機遇”
隨着ETF市場蓬勃發展，公募基金作為其中重要參與者，需要在對産業趨勢保持前瞻性研究的基礎上，持續優化ETF産品創新布局，服務新質生産力，助力現代化産業體系建設。
多年來，易方達基金基於前瞻性的産業及策略研究，搭建起産品布局框架，選取具備長期投資價值且具備一定市場關注度的主題及策略重點布局，力爭構建長期有生命力的指數産品體系，並持續進行迭代。
以易方達基金過去數年在“雙創”板塊的布局為例，公司深入探索科創板和創業板的投資機會，不僅率先推出創業板ETF和科創板50ETF，還持續完善雙創板塊産品譜係。Wind數據顯示，截至11月30日，公司布局的“雙創”板塊相關ETF産品合計規模近1700億元，居於市場領先地位。
記者了解到，今年前三季度，易方達基金申報了約20隻指數産品，其中包括近10隻ETF，主要聚焦新經濟領域布局。談及近日獲批的創業板50ETF産品，易方達基金指數研究部總經理龐亞平介紹道，近年來，投資者對創業板相關指數産品需求不斷增長，易方達結合國家戰略發展方向、指數體系連續性等因素考慮，目前已布局一系列創業板指數産品。未來，公司將持續加強對産品的前瞻性研究和創新性布局，結合投資者需求，不斷完善産品線，努力服務國家重大發展戰略和實體經濟發展。
