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發了120多年,諾貝爾獎金為何還沒發完?
2024-10-17 來源:經濟參考網

  今年的諾貝爾獎六個獎項陸續揭曉。從1901年首次頒發到現在,諾貝爾獎走過了120多年。這百餘年間,諾貝爾獎已頒發了627次,産生了1012位獲獎者。今年,每項諾貝爾獎的獎金為1100萬瑞典克朗(約合人民幣745萬元),可能有人就好奇了,當年諾貝爾留下了多少錢,發了這麼多年還沒發完?

  事實上,當年諾貝爾留下了3100多萬瑞典克朗作為獎金,如果按最初這個金額計算,遠遠不夠今年的獎金。但到2023年末,諾貝爾基金資産超過了60億瑞典克朗,相比最初翻了快200倍,背後離不開諾貝爾基金會的投資運作。這裡面有什麼我們普通人可以學習的投資技巧和理念呢?

  其實最開始,諾貝爾基金投資比較保守,只能投資於“安全證券”,例如政府債券、房地産抵押貸款等,不能投資於股票等風險資産。但是,這種單一的投資策略、集中投資於低風險的資産,使得諾貝爾基金的資金變得越來越緊張,加之通脹等因素的影響,到了1945年,單項獎金的實際購買力相比1901年,已縮水超過七成。

  直至20世紀50年代初,瑞典政府終於解除了它的投資限制,允許基金會投資股票和房地産。諾貝爾基金的投資策略也從保守逐漸轉向積極,從單一資産類型轉向了多元化配置不同的資産。

  這樣做有何好處?

  一方面,從歷史數據來看,股票資産長期收益率較高,在配置固收類資産的基礎上投資股票等資産,有助於提升投資組合的長期回報。另一方面,將資金分散到不同的資産類別中,一種資産表現不佳,其他資産的表現可能會彌補損失,“東方不亮西方亮”,多元化的配置有助於降低投資組合的波動,獲得更好的收益風險比。

  現在,諾貝爾基金會設立了一套資産配置的框架。根據2023年年報的披露,諾貝爾基金對權益類資産的配置中樞為55%,固收類資産配置中樞為10%,房地産的配置中樞為10%,另類資産的配置中樞為25%,並相應設置了每類資産配置比例浮動的區間。

  從具體配置的情況來看,諾貝爾基金會不僅注重大類資産的多元化配置,每類資産在配置時也注重分散化。以權益類資産為例,除了投資於瑞典市場,諾貝爾基金還會投資於其他歐洲市場、新興市場、美國市場等。

  除了構建多元化的投資組合,在具體投資工具的選擇上,此前諾貝爾基金會的CIO曾經透露,權益類資産方面,基金會還逐漸轉向利用被動指數基金進行投資,降低投資成本。

  對於廣泛配置全球資産的諾貝爾基金會來説,指數基金是低成本布局相應市場最簡單的方法之一。一方面,投資代表性指數産品,即可覆蓋相應市場的整體表現,無需費時費力研究不同市場的個股;另一方面,被動投資的特性使指數基金具有費用低廉的特點,在複利的效應下,較低的配置成本也有助於帶來更好的長期回報。

  簡單而言,對於普通投資者,可以學習諾貝爾基金會的這種投資方式,利用費率低廉的指數基金構建起適合自己的投資組合,例如同時配置中證A50ETF聯接基金(跟蹤産品舉例:021206/021207)和中債新綜合指數基金(跟蹤産品舉例:161119/161120),做好分散化、多元化的資産配置,平衡好收益和風險,長期持有,穿越市場波動。(王欣然)

  (理財有風險,投資需謹慎)

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