日前，保險巨頭中國平安（601318.SH）在上市險企中率先交出半年度“成績單”。2024年上半年，中國平安經營業績表現穩健，保險資金投資業績優良，實現年化綜合投資收益率4.2%，同比上升0.1個百分點；近10年平均綜合投資收益率5.4%。截至2024年6月30日，中國平安的保險資金投資組合規模超5.20萬億元，較年初增長10.2%。
中國平安副總經理付欣在接受《經濟參考報》記者採訪時&&，上半年，整個資本市場複雜多變，年化綜合投資收益率能夠取得4.2%的成績，在同行業中也是相對領先的，這主要得益於公司多年來堅持“戰略定力、穿越周期；戰術機動、未雨綢繆；配置均衡、分散風險”的投資原則。“保險資金體量大、久期長，必須要有戰略定力，才能穿越周期，追求長期超越市場的穩健投資收益。”付欣説。
上半年經營業績保持穩健
得益於“綜合金融+醫療養老”戰略布局的持續深化，全面推進“三省”工程驅動業務提質增效，中國平安堅守金融主業、服務實體經濟，進一步加快數字化轉型，着力推動高質量發展，經營業績保持穩健、顯現韌性。
財報顯示，2024年上半年，集團實現歸屬於母公司股東的營運利潤784.82億元，年化營運ROE（凈資産收益率）16.4%；歸屬於母公司股東的凈利潤746.19億元，同比增長6.8%。壽險及健康險、財産保險以及銀行三大核心業務保持增長，三項業務合計實現歸屬於母公司股東的營運利潤795.65億元，同比增長1.7%。壽險高質量發展成效顯著，上半年，壽險及健康險業務新業務價值達成223.20億元，同比增長11.0%。財報披露，公司將向股東派發中期股息每股現金人民幣0.93元，現金分紅水平保持穩定。
“業績穩健、品質提升、戰略深化。”在中國平安近日召開的2024中期業績發布會上，付欣用這三個關鍵詞總結了集團上半年的業績表現。據付欣介紹，上半年，集團經營的主要亮點體現在壽險業務、財産保險、銀行業務等方面。其中，壽險及健康險新業務價值達成223.2億元，同比增長11.%。截至2024年6月末，平安壽險個人壽險銷售代理人數量34萬。代理人渠道新業務價值增長10.8%，人均新業務價值同比增長36%。此外，壽險13個月保單繼續率同比上升2.8個百分點，25個月保單繼續率同比上升3.3個百分點。“這為未來的利潤釋放打下了堅實的基礎。”付欣&&。
財産保險業務方面，上半年，平安産險保險服務收入1619.10億元，同比增長3.9%；通過強化業務管理和風險篩選，整體綜合成本率保持在97.8% 的健康水平。車險經營方面，上半年，車險業務原保險保費收入1048.24億元，同比增長3.4%，承保車輛數同比增長5.9%。
銀行業務經營穩健，資産質量整體平穩。上半年，平安銀行實現凈利潤258.79億元，同比增長1.9%。截至2024年6月末，核心一級資本充足率上升至9.33%。持續加強風險管控，風險抵補能力保持良好。截至2024年6月末，平安銀行不良貸款率1.07%，撥備覆蓋率264.26%。
堅持穿越周期的資産配置戰略
中國平安披露的半年報顯示，上半年，公司保險資金投資組合年化綜合投資收益率4.2%，同比上升0.1個百分點，主要得益於均衡的資産配置戰略，且權益資産表現較上年同期有所改善。在投資組合中，截至6月30日，股票投資佔比6.4%，較上年末增加0.2個百分點；權益型基金佔比2.1%，較上年末下降1個百分點。
付欣&&，上半年，整個資本市場非常複雜多變，年化綜合投資收益率能夠取得4.2%的成績，主要得益於公司堅持的三條投資原則：一是戰略定力，穿越周期。保險資金體量大、久期長，必須要有戰略定力，讓投資能夠穿越周期。二是戰術機動，未雨綢繆。在戰術上擇機、擇時，能夠配置一些産生收益的資産。三是配置均衡，分散風險。
從未來投資配置策略來看，付欣認為，保險資金投資的目的是為了長期穩健、穩定的收益，主要來源於穿越周期的戰略資産配置、有紀律的戰術配置，以及有價值的超額收益。如果完全沒有阿爾法收益（α）（指個股的收益與大盤指數收益的差值）的部分，投資組合相對來説就比較平庸，並且受利率和宏觀周期的影響也會比較大。
“基於此，我們的目標是安全性、流動性、收益性的平衡，講究收益和成本的匹配，資産和負債的匹配，以及流動性、久期的匹配，這幾個‘匹配’都是整個投資的原則和關鍵策略。”付欣&&。
具體在固定收益投資方面，中國平安在利率高點的時候，大力配置了長久期的固定資産，並在今年年初搶配長久期利率債，為穿越周期奠定了基礎。在權益投資方面，公司堅持風險分散、均衡配置，堅持高分紅、高股息的策略，同時緊隨國家的政策，投入到新質生産力，追求一些長期的超越周期的穩定收益。
持續貫徹“十六字”經營方針
談及下半年的經營戰略，付欣&&，集團的戰略一直是領先和清晰的，打造高品質的“綜合金融+醫療養老”服務，助力國家積極應對人口老齡化，這也是集團下半年的重點工作之一。下半年，中國平安將持續貫徹“聚焦主業、增收節支、優化結構、提質增效”的十六字經營方針。
付欣進一步介紹，所謂“聚焦主業”，經營成果方面，從去年到今年，可以看到壽險、産險、銀行等主業，貢獻佔比持續提升，並且經營穩健，今年上半年增長了1.7%，同時公司對下半年的主業穩健性和增量也是比較有信心的。“增收節支”則是集團一直在做的事情，舉例來看，得益於對“增收節支”的大力推動，壽險及健康險業務保持正向的營運偏差，這也為集團利潤釋放打好了基礎。
就“優化結構”而言，付欣&&，這是投産的邏輯，鋻於當前經濟增速放緩，集團將更加注重將有效的資源投入到産出更高的領域。無論是優化收入結構還是成本結構，都是集團在下半年要積極推行的重要任務。而“提質增效”既是工作又是結果，上半年集團的品質提升也是經營亮點之一，下半年會繼續做好經營層面提質增效的工作。
此外，在客戶服務上，2024年，公司將“省心、省時、又省錢”的“三省”服務作為頭號工程，不斷升級産品、升級服務，滿足客戶需求。例如，平安壽險推出“111極速賠”升級服務，為客戶帶來“一句話報案、一鍵上傳、一分鐘審核”的“三省”極速理賠服務體驗。上半年，平安壽險的賠付件數超258萬件，理賠獲賠率超99%，其中最高一筆賠付金額2451萬元，最快一筆賠付僅用時10秒。産險通過“平安好車主”為客戶提供“車保險、車服務、車生活”的一站式服務，覆蓋救援、年檢、代駕等82種服務。截至2024年6月末，“平安好車主”註冊用戶數突破2.18億，累計綁車車輛突破1.42億。
“下半年，我們將繼續推進戰略深化，持續貫徹‘十六字’方針，不斷提升經營水平，實現提質增效。同時將進一步強化客戶服務，這主要體現在‘三省’服務上。”付欣&&。
