三大期指合約本週出現連續調整，從當月合約表現上看，前期領漲的中證500期指本週走勢同樣相對抗跌，IC1506截至周四收盤報於10672.6點，周線累計下跌6.88%。滬深300期指IF1506收於4934.0點，周線下跌7.43%。上證50期指表現較弱，IH1506周線重挫8.41%，周四收於3085.4點。數據顯示，主力空頭席位近期在滬深300期指和上證50期指中都出現了明顯增持空單的動作。

    證監會上周末公布了《關於加強證券公司信息系統外部接入管理的通知》，禁止證券公司為場外配資活動提供便利，監管層的連續“去杠桿”對市場資金面的預期將造成一定影響。另外，新股發行的提速也將分流市場資金，特別是近期中國核電、國泰君安等大市值公司的連續申購，都將成為市場短期回調的推動因素。

    滬深300期指方面，上周總持倉量的下降和貼水幅度的擴大呈現出多頭資金前期撤離的跡象。而在本週數據中，總持倉量在市場連續的下跌中出現了明顯回升，四張闔約總持倉量從上周五的1518095手回升至本週四1849939手，結合主力持倉數據來看，主力空頭資金本週快速加倉的跡象較為明顯。

    主力持倉數據中，中金所公布多空前20名席位持有的凈空單從上周五的10205手增至本週三的18305手，三個交易日增幅達到80%。具體席位中，曾經的“空軍一號”中信期貨凈空單從1110手增至7112手，創今年3月24日以來新高，國泰君安、永安期貨等主力席位持有的凈空單數量本週也出現明顯上升。

    值得注意的是，本週期指面臨交割，而上述主力空頭的加倉主要集中在次月合約IF1507，空頭的提前布局預示着目前偏空的持倉結構將在交割後繼續存在。

    上證50期指方面，主力空頭加倉的跡象同樣明顯。持倉數據顯示，主力席位凈空單自6月9日首次突破10000手後，便始終保持在萬手上方。值得注意的是，自6月9日凈空單突破萬手之後，IH1506便掉頭向下，截至本週四已經累計下跌達到12.82%。

    本週三，上證50期指主力凈空單單日增加1335手至13417手，再次刷新上市以來新高。具體席位中，中信期貨、國泰君安等持倉量排名靠前的席位空單數量增加較快，其中，中信期貨凈空單僅周三一天便增加接近4500手，合約整體已呈現出較為明顯的偏空結構。

    中證500期指則相對樂觀，一方面走勢持續強於其他兩大品種的格局並未打破，另一方面，合約基差、主力持倉等數據近期均未出現明顯的偏空趨勢，截至周四收盤，四張闔約貼水幅度均較前期有所收窄，資金繼續維持前期的樂觀情緒。