在目前政策環境和市場環境下，信託業以信貸類、通道類為主的業務結構和發展路徑難以為繼，信託業必須“告別野蠻生長，回歸本來面貌”。我們認為，有三大業務是目前信託業轉型較為現實的方向。
　　政策環境在全面趨嚴。銀監會日前下發了被市場稱為“最嚴監管政策”的《關於信託公司風險監管的指導意見》(99號文)和執行細則，隨後《關於規範金融機構同業業務的通知》&&。5月30日的國務院常務會議提出，規範信託、同業、理財、委託貸款等業務，清理不必要的資金“通道”、“過橋”環節。這一系列政策對信託通道類業務、信託銷售渠道、資金池業務等進行了嚴格的規範。監管機構意在使信託行業脫離信貸職能，回歸財産委託管理機構的本源。
　　在新的市場環境下，各家信託公司都在結合自身特點，發揮自身優勢來探索新出路。可以預見到，未來的轉型之路有三個方向：一是基於私募股權投資(PE)的轉型方向，二是基於資産管理定位的業務轉型，三是基於財富管理定位的業務轉型。
　　向私募股權投資業務方向轉變，嚴格説來應該屬於信託原有核心業務的優化。銀監會99號文明確指出，要大力發展真正的股權投資，支持符合條件的信託公司設立直接投資專業子公司。鼓勵開展並購業務，積極參與企業並購重組，推動産業轉型。PE直投既符合信託業的功能定位，又能體現信託制度優勢。股權投資業務的目標客戶與信託客戶通常是高度重疊的，開展該項業務可以彌補過去信託公司在PE領域的産品缺失，未來空間巨大。PE直投需要在原有基礎上建立一種更為專業化的作業模式，做到對特定行業板塊內基礎資産的專業化直接覆蓋，建立起按照行業劃分的資産獲取團隊，以形成更為有效的總對總合作機制。
　　資産管理業務未來可能成為更為成熟的信託公司的核心主業。通過過去幾年的市場培育，中國投資者對資産管理業務日益青睞。在個人投資者方面，麥肯錫2012年高凈值客戶調研顯示，超過60%的受訪對象&&願意在包含信託和私募股權的“創新類産品”上加大配置。隨着機構投資者和超高凈值個人投資者群體的日趨成熟，他們更需要完善的資産管理服務進行多元化的投資組合配置。資産管理的主流化業務是大勢所趨，這為信託公司開展這類業務，將其打造成新的收入與利潤來源提供了絕佳的歷史契機。信託公司資産管理業務的優勢主要在於較高的産品開發和風控能力，可着力於設計對客戶有吸引力的金融産品，進行多樣化服務和創新。
　　財富管理方向是信託公司的另一個戰略選擇。中國個人財富聚集的速度是驚人的，而且從2012年開始有加速增長的趨勢。根據麥肯錫的預測，個人可投資資産超過600萬元人民幣的高凈值人士，到2015年末將達到約200萬人，可投資産約60萬億元，而2010年這兩個數字僅有87萬人和21萬億元。屆時，中國將成為亞洲僅次於日本的第二大財富管理市場。和其他金融産品及服務相比，信託有其特殊性，更多地強調個性化的需求，這使得信託公司在向財富管理方向轉型有着天然的優勢。一般來説，參與信託理財的委託人資金規模相對較大，不同的人對資産收益、風險承受能力以及流動性的配置要求也不同，如果信託公司能夠利用自身優勢，深刻了解委託人對資産配置的需求特點，會有更長遠的發展空間。這也非常符合99號文提出的“探索家族財富管理，為客戶量身定制資産管理方案”的要求。