京津冀一體化作為國家戰略，作為新型城鎮化的重要開局，在頂層設計下將突破歷史行政體制差異和協調機制缺乏的限制，進程將提速。一體化規劃上半年大概率推出，將帶動係列投資與消費，該投資熱點可持續關注。
新型城鎮化重要開局拓展內需空間
當下經濟增長和就業形勢嚴峻，穩增長又佔上風。受制于高債務高杠桿的制約，大規模投資刺激政策已無可能，外需波動也較大，使得內需成為穩增長的關鍵。
《新型城鎮化》推出正逢其時，將保障未來經濟的適速增長。京津冀作為新型城鎮化中東部重要的城市載體，從全局看其一體化進程將作為區域發展的示范，是新型城鎮化的重要開局。從其自身看，受制行政體制差異及協調機制的缺乏，一直滯後于長三角城市群，最需提升優化。作為首都的北京目前面臨水土資源和生態環境壓力、要素成本快速上升等制約，已經到了必須加快經濟轉型升級、空間結構優化、環境品質提升的階段。
因此京津冀作為城鎮化第一槍必須打響，目前已經上升為國家戰略，未來在頂層設計的推動下將加速。
城鎮化完成三個1億人的目標將極大打開內需空間。2014年-2020年城鎮化目標除了要求常住人口城鎮化率達到60%左右，戶籍人口城鎮化率達到45%左右，也明確要求努力實現1億左右農業轉移人口和其他常住人口在城鎮落戶。戶籍人口的城鎮化目標顯示了未來城鎮化更加注重人的城鎮化。在之前的兩會政府工作報告中也提及要求重點解決3個“1億人”問題——促進約1億農業轉移人口落戶城鎮、改造約1億人居住的城鎮棚戶區和城中村、引導約1億人在中西部地區就近城鎮化，即圍繞這3億人進行城鎮化。這將從投資、消費等口徑保證中國未來的內需。
要實現這三個1億人的城鎮化，軟件上要做到：
首先，推進符合條件農業轉移人口落戶城鎮，保證農業轉移人口享有城鎮基本公共服務；
其次，強化城市産業就業支撐。調整優化城市産業布局和結構，促進城市經濟轉型升級，改善營商環境，增強經濟活力，擴大就業容量，把城市打造成為創業樂園和創新搖籃。
硬體上要做到：
首先，城市建設上優化城市空間結構和管理格局；
其次，城市載體上優化提升東部地區京津冀、長三角、珠三角城市群，培育發展中西部地區城市群，引導有市場、有效益的勞動密集型産業優先向中西部轉移，加快培育成渝、中原、長江中遊、哈長等城市群。
上面提到的軟件還是硬體完成都需要大量的資源投入，根據財政部大致估算，7年期間需要投入42萬億元。另外長遠看3億人成為城市居民後，結合智能化、低碳化、信息化的智慧城市發展方向，若每人平均消費年新增1萬元，則將新增打開3萬億元的巨大消費市場空間。
京津冀在東部三大城市群中最需優化已上升為頂層設計國家戰略
新型城鎮化規劃中強調優化提升東部地區城市群，而京津冀、長三角和珠三角城市群作為我國經濟最具活力、開放程度最高、創新能力最強、吸納外來人口最多的地區，要以建設世界級城市群為目標，繼續在制度創新、科技進步、産業升級、綠色發展等方面走在全國前列，增強城市群內中小城市和小城鎮的人口經濟集聚能力，引導人口和産業由特大城市主城區向周邊和其他城鎮疏散轉移。
這三大城市群中，京津冀一體化進程由于行政體制差異及協調機制的缺乏一直滯後于長三角城市群，三地融合度低，河北與京津發展差異大，導致區域經濟增長潛力未得到充分釋放。城鎮化率河北46.8%遠低于北京86.2%、天津81.55%，對應到資源上，以土地為例，北京和天津每人平均土地面積在8附近，而河北為25.76，三地之間發展嚴重失衡，兩大直轄市人口膨脹、交通擁堵、環境超載鉗制自身長期發展，特別作為首都的北京目前面臨水土資源和生態環境壓力加大、要素成本快速上升等制約。首都經濟圈未來發展出路在于區域融合，特別是河北的資源利用，以提高總體的資源配置效率，從而釋放該區域的經濟活力。因此京津冀在三大東部城市群中最需提升優化，三地的一體化協同發展將是該區域經濟優化發展的新引擎。
中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平2014年2月26日在北京主持召開座談會，專題聽取京津冀協同發展工作匯報，強調實現京津冀協同發展，是面向未來打造新的首都經濟圈、推進區域發展體制機制創新的需要，是探索完善城市群布局和形態、為優化開發區域發展提供示范和樣板的需要，是探索生態文明建設有效路徑、促進人口經濟資源環境相協調的需要，是實現京津冀優勢互補、促進環渤海經濟區發展、帶動北方腹地發展的需要，是一個重大國家戰略。
兩會政府工作報告也強調發展環渤海經濟圈，特別是京津冀地區的發展，日前的新型城鎮化規劃也強調要優化提升東部地區京津冀、長江三角洲和珠江三角洲這三個城市群的發展。因此可以預見，京津冀一體化發展在頂層設計的推動下將突破之前行政體制的差異及協調機制缺乏的限制，接下來落實將加速。
京津冀一體化發展將駛上快車道關注基建、地産及産業升級三個方向
自2005年北京出臺城市規劃提到京津冀的協調發展，2011年國家“十二五”規劃首次提出打造首都經濟圈，至今年3月份的新型城鎮化規劃提到優化提升京津冀等東部城市群有10項涉及京津冀區域發展的政策，現在獨缺一體化規劃。2014年一季度頂層設計強調京津冀一體化發展，預計上半年一體化(首都經濟圈)規劃將很快推出。
京津冀一體化加速進行，河北的發展空間相對較大。一體化過程河北基礎設施及城市配套設施建設將提速、北京周邊房地産的需求也將上升、産業轉移的同時也將實現升級。
對于規劃，未來將順延北京市與河北省簽署的《2013至2015年合作框架協議》的規劃范圍為“1+9+3”，即北京+河北的張家口、石家莊、衡水、滄州、承德、保定、廊坊、唐山、秦皇島+天津北部的寶坻區、武清區、薊縣。目前河北省與北京達成了五項協議，包括“010”區號進入河北，河北圍繞北京將建設京東、京南、京北三個新城，高鐵、地鐵、輕軌及77條公路與北京全部對接等。廊坊和張家口已開始承接部分功能。目前預期最為強烈的是作為北京“南大門”的保定。天津由于前期發展較快空間有限可能更多的是借力北京，部分地區承接功能。因此未來投資更多的看點在于河北的相關投資機會。隨著未來規劃的出臺，一體化進程將正式駛入快車道。
河北省當前城鎮化率46.8%，基礎設施水準也相對落後，為加速推動城鎮化進程，提高環京津地區的聚集人口和産業的能力，未來數年河北基礎設施投資將保持相當規模，以匹配城鎮化和産業轉型的需求。一體化進程需加強投資城際交通中的軌道交通、高速公路、港口等交運工程，以及改善居住和新興産業發展條件的管網設施、環保、工業基建等領域。以城際鐵路為例，目前河北境內高鐵建設裏程1000公里，根據規劃未來將達到1500公里。預計京沈和京張兩條高鐵線路2014年開工，通車之後河北省將實現市市通高鐵。
根據我們建材行業小組測算，未來7年河北省新增的基建投資總額將超過3.1萬億元，年均約4500億元，高于2013年的4300億元。這將對當地鋼鐵用量、水泥用量及其他新型建材用量等形成持續的拉動。
房地産經過去年的需求釋放及房價大幅的上升，今年以來去化壓力上升，北京的高房價也壓制了需求，去年末以來有價無市，成交面積下行明顯。京津冀一體化的推進使得北京高房價溢出效應將更加明顯，未來在北京周邊地區置房的人數將增多。
對于承接功能和承接産業轉移的河北來講，住房需求增加更加明顯：一是北京人口的遷移如外遷央企的員工住房、非京戶籍的人口遷進河北的住房。目前確定廊坊對接央企的外遷，按照邯鄲的人口密度極限測算，未來廊坊至多可接受97萬的人口。二是河北在基礎配套設施完善後自身城鎮化率提升時新增城鎮人口的住房需求。粗略測算，河北省從目前城鎮化率46.8%到2020年實現60%的目標將新增1200萬的城市人口，7年時間相當再造2012年一個大保定市的人口規模。河北2012年共計310萬戶，按照60%比例購買自住房的中性測算，加上廊坊承接的京戶，總計將新增206萬套住房需求，約相當于北京目前庫存(15.75萬套)的13倍。
目前根據可得數據看，唐山的住宅銷售數據隨著京津冀一體化的預期近期一直上升，據悉保定的樓盤關注度近期也明顯提升。
北京作為知識型區域加上目前資源的限制，未來將不再發展一般制造業，重點發展以中關村為代表的信息技術産業、節能環保産業、新能源産業等。
河北作為功能轉移和産業轉移的對象，承接北京部分功能已經開始，廊坊區號並入北京、北京聯合張家口申辦2020冬季奧運會等。河北作為資源型區域之前承接的産業大都是一般制造業，未來在新型城鎮化的指引下(東部城市群新型城鎮化強調制度創新、科技進步、産業升級、綠色發展)則有新的亮點，産業承接的同時實現産業結構升級：
加速淘汰落後産能，河北年前已在唐山、邯鄲、承德三地集中拆除了8家鋼鐵企業高爐10座、轉爐16座，共減少煉鋼産能456萬噸，煉鋼産能680萬噸，未來將壓縮淘汰産能6000萬噸；
産業承接和産業升級，以張家口、廊坊為代表發展信息技術、高端設備、新能源、節能環保、生物醫藥等新興産業，以承德、保定、張家口為代表發展休閒旅遊、現代物流和金融服務業。秦皇島、唐山、滄州沿海地區組成的港口與臨港工業用地區，承接産業轉移，吸引産業集聚，發展高端設備、現代物流等産業。
天津強調借力北京強化先進制造業升級、信息技術産業及現代農業發展，並培育現代服務業集聚區。
因此京津冀一體化過程中産業轉移的同時將實現産業升級，利于該區域節能環保、現代物流、新能源、高端設備、信息技術等産業的發展，根據目前京津冀地區提升環境品質的要求，最先受益的將是節能環保行業。而淘汰落後産能則利于水泥行業及鋼鐵行業龍頭的發展。