英國推IPO新規保護少數股東權益
2013-11-07   作者:記者 周武英/綜合報道  來源:經濟參考報
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  英國金融市場行為監管局5日&&,明年起將採取新的上市規定對IPO市場進行治理,以保護少數股東的權益,希望藉此恢復倫敦作為國際金融中心的聲譽。
  新規要求,首先,監管者將要求所有富時100和富時250指數的優質上市公司的大股東和公司保持距離,不要干預日常業務控制;其次,如果持有公司30%及以上股份的大股東違反規則,公司的其他投資者將獲准就公司的所有交易舉行投票表決;再次,有大股東的企業必須通過兩次投票産生獨立董事,即獨立董事必須獲得全體股東投票通過,和少數股東的單獨選舉投票通過,才能當選;此外,當企業想取消掛牌上市時,少數股東的權益也要體現。
  據報道,此前,歐亞自然資源公司(ENRC)和印度尼西亞布米礦業集團(Bumi)這兩家治理不善的礦業企業曾爆出醜聞,損害了投資者利益,影響了倫敦金融城的名聲。為避免趕跑生意,英國監管當局決定採取上述新措施。
  這兩家企業均被曝光存在控股大股東損害投資者利益的問題。歐亞自然資源公司2007年在倫敦證交所(LSE)掛牌,布米礦業集團則是在2011年掛牌上市。這兩家同樣為國外巨頭控制的企業,都是在銀行家的勸誘下,受到市場流動性充裕和掛牌規則靈活等市場環境吸引,來到倫敦上市的。但之後二者都在企業治理標準等方面發生了問題。
  歐亞自然資源公司由於其位於哈薩克斯坦和非洲的附屬公司進行的一系列涉嫌欺詐、賄賂和腐敗的活動,已經在今年夏天接受英國反欺詐辦公室的調查,其審計師也受到調查。審計企業接受的資金中有一筆與頗具爭議的倫敦上市行為有關。公司在倫敦上市以來,非執行董事們已從該公司獲得近170萬英鎊的董事費。儘管該公司去年爆出虧損,但非執行董事的年薪卻仍然上漲。去年,該公司股價下跌了55%。
  布米礦業集團的成長則與其背後兩個頗具影響力的家族——久負盛名的羅斯柴爾德家族和印尼巴克裏家族有直接關係。然而,兩大家族的關係發生問題後,管理意見難統一,創始人之一、曾在2010年幫助集團在倫敦借殼上市的納特羅斯柴爾德辭去董事職務,公司的未來變得不確定。
  新的上市規定旨在防止大股東破壞企業的信譽和價值,倫敦金融城的一些大型投資者讚揚新規對於倫敦作為合適上市地點的地位而言邁出一大步。但紐約的律師警告稱,新規的促進作用取決於其執行方式,這可能會妨礙倫敦證交所的新上市活動。有評論認為,大股東的存在和企業犯錯之間並無必然&&,不少成功的企業如微軟、谷歌等都有大股東,新規則很可能讓有些企業放棄在倫敦上市。
  據英國《衛報》報道,富時100指數約半數公司都將受到新規則衝擊。市場資本總額超過7億英鎊,且控股股東持股份額超過30%的企業都將受到影響,如Sports Direct的發起人Mike Ashley控股61.7%,Weston家族的Wittington Properties擁有英國聯合食品54%的股份。這些企業都將被要求和控股股東簽署一份正式協議,來規範他們之間的關係,包括未獲少數股東批准,公司不能任命獨立董事。不符合新規的企業從該規定實施之日起將有六個月的時間來達到規定。
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