國際三大主要評級機構之一標準普爾公司10日將西班牙長期主權債務評級從BBB+下調兩級至BBB-，僅比垃圾級高出一級，並將其前景展望定為“負面”。
　　標普在10日公布的聲明中&&，下調西班牙主權債務評級的主要原因是持續惡化的經濟形勢和不斷增加的政治壓力將限制政府的決策空間，從而加大西班牙的融資風險。
　　標普認為，西班牙的經濟衰退可能比預期要長，失業率或將高於預期，從而可能導致社會不滿情緒增加，中央和地方政府之間的緊張氣氛也可能增加。
　　“我們認為，西班牙的政治機構處理經濟和金融危機嚴峻挑戰的能力正在下降。”標普&&。
　　在芬蘭等國試圖限制救援基金的使用範圍之後，標普還質疑歐元區是否願意為西班牙銀行業重整提供支持。標普認為，如果得不到歐洲救援資金的支持，西班牙的債務負擔將會持續膨脹。
　　標普&&，如果西班牙改革日程的政治支持有所減弱，西班牙的融資成本升至難以承受的水平或者其債務在國內生産總值(GDP)中的佔比超過100%，會再將西班牙主權債務評級下調一級至垃圾級。
　　目前，穆迪對西班牙的長期主權債務評級為Baa3，與標普目前對西班牙的評級水平相當，均僅比垃圾級高出一級。穆迪可能近期內還將調整對西班牙的主權債務評級。有分析認為穆迪可能會告訴投資者，西班牙有限的政策空間可能意味着其債務應當被視為垃圾級別。
　　惠譽目前對西班牙的長期主權債務評級為BBB，比另外兩家的評級高一級，但前景展望均為“負面”。
　　目前歐洲央行已經宣布債券購買計劃來幫助西班牙等重債國降低融資成本，但前提是這些國家必須申請援助。
　　有分析認為，標普此次的調降舉動加大了西班牙尋求全面救助的壓力。評級被下調可能推升西班牙的融資成本，令政府應對危機的政策空間進一步縮小。而一旦西班牙的主權債務評級被調降至垃圾級，不少全球大型投資基金可能將不得不大量拋售其持有的西班牙國債，令該國陷入融資困境。
　　西班牙經濟衰退加深正在進一步惡化該國形勢。國際貨幣基金組織(IMF)9日發布《世界經濟展望報告》，預計西班牙今年經濟衰退幅度將達1.5%，2013年為負增長1.3%，遠超西班牙政府預測的負增長0.5%。
　　IMF還預計，在對銀行業進行資産重組後，西班牙公共債務佔GDP的比例將達到96.9%，2013年西班牙年均失業率也將持續攀升至創紀錄的25.1%。此外，西班牙2012年難以完成6.3%的減赤目標，赤字佔GDP比例將維持在約7%，將這一比例降至3%以下至少要到2017年，比既定時間表推遲三年。