專家認為，資金約束松綁將促進信貸結構調整

　　日前，銀監會主席尚福林透露，中國銀行業新資本監管標準已正式發布，而與之配套的新流動性風險監管標準也將擇期&&。7月4日，《經濟參考報》記者從接近銀監會的權威人士處獲悉，目前新的流動性風險監管標準還未公布，但有關各方已初步達成共識，即在流動性風險監管指標中取消75%存貸比這一硬性規定，但是存貸比監管仍將作為銀監會對商業銀行日常考核的一項內容。
　　從當前國內經濟形勢看，多位銀行業人士認為，75%的存貸比監管標準需要松綁。經濟學家滕泰&&，“經濟增速下滑與金融管制、貨幣抑制有極大關係，所以，並不是流動性充裕，而是貨幣供給嚴重不足，最典型的是，中小企業和民營企業能夠獲得的資金遠遠不夠，而且獲得資金的價格也是偏高的。”
　　“今年以來，銀行業中長期貸款增長低迷，但所謂的信貸需求不足其實是個偽命題。事實上，20%的存款準備金率、央行額度管理窗口指導、銀監會存貸比三道‘緊箍咒’緊縮資金，金融抑制導致真正的金融資源不能發揮作用，因此，解除金融抑制非常必要。”滕泰進一步分析稱。
　　去年10月，銀監會就《商業銀行流動性風險管理辦法(試行)》公開徵求意見，在這份徵求意見稿中規定，流動性風險監管指標包括：流動性覆蓋率、凈穩定資金比例、存貸比和流動性比例，其中要求“商業銀行的存貸比應當不高於75%”。
　　記者獲悉，今年6月20日，銀監會再次召集商業銀行相關部門負責人針對存貸比管理和同業業務發展召開座談會，會上相關各方交流了有關情況。“今年以來，外匯佔款的增長情況持續不樂觀，對於銀行而言就意味着很大一部分存款加劇流失，因此，大多數商業銀行存貸比逼近監管紅線將成為不可改變的趨勢。”華創證券研究部副總華中煒在接受《經濟參考報》記者採訪時&&。
　　尚福林在2011年12月經濟形勢通報會上公布，截至2011年9月末，日均存貸比超標的商業銀行共有64家。有機構測算，從今年的情況來看，如果未來熱錢不再流入，外匯佔款增速繼續下降，2012年的增量存貸比則將達到85%，未來存貸比將不斷上行，將導致存款的現金流不足以支持信貸的增長。
　　事實上，各家商業銀行對於75%存貸比放鬆呼聲已久。“現在中國銀行業的存貸比水平已經高於2009年年中水平(當時為刺激信貸投放，監管部門放鬆了一些金融機構的存貸比監管指標)。目前，存貸比不僅直接對貸款構成了制約，而且直接加劇了銀行上浮存款利率以試圖留住貸款的努力，資金成本的上升會構成降低貸款利率的障礙，因此，存貸比指標監管的調整必鬚根據當前實際情況跟進。”興業銀行首席經濟學家魯政委分析稱，“實際上，縱觀全球，中國銀行業的存貸比指標之低，在全球可查到的數據中居於倒數第二位，並且，巴塞爾委員會根本沒有納入存貸比指標表明，指望存貸比指標來有效避免銀行的流動性風險並不是非常有效的。”
　　魯政委認為，如果貸款利率的下調是為了刺激企業信貸需求，存款準備金率的下調是為了刺激銀行信貸供給，那麼，放鬆存貸比指標則是促進信貸結構調整，完成“供需銜接”、保持貸款持續穩定增長的重要手段。
　　今年3月份，有消息人士透露，銀監會對工、農、中、建等四家大型銀行的腕骨(CARPALS)動態風險監管指標進行了調整，提高了部分大行的存貸比目標值。其中，工行和建行的存貸比目標值分別由去年的62%和68%上調至2012年的63%和70%，中行維持不變，即72%；農行小幅調低，即57%。
　　理論上，銀監會當時的調整意味着四大行可釋放的信貸資金量有所增加，但銀監會按季按年調整存貸比目標值，並不意味着75%的存貸比底線發生了動搖。
　　儘管監管部門一直強調75%的存貸比監管要求是控制銀行流動性風險的一項重要內容，但是“新的流動性風險監管標準&&之前，銀監會也多次召集銀行進行討論，對之前徵求意見稿中的內容做一定修改，其中包括了簡化一些流動性風險識別、計量、監測和控制方面的表述，增強了操作的靈活性，即在流動性風險管理中的職責及報告路線方面進行了調整。而更重要的是，對於商業銀行來説，取消存貸比監管指標這一硬性規定更具有現實意義。”某國有大型銀行風險管理部風險評級管理處處長對《經濟參考報》記者説。