理財産品市場近年來異常火爆，但記者發現，備受投資者追捧的理財産品也有不靠譜的時候。工行一款理財産品最近被曝出兩年內累計虧損16.45%，更有投資者200萬元購買的理財産品虧損高達56萬元。本期説説部分“坑爹”的理財産品。

　　工商銀行：專屬理財産品累虧16.45%

　　以往，説起“坑爹”的理財産品，投資者往往想起的都是外資行、某些股份制商業銀行發行的結構性産品。而工商銀行這一國有大行被冠以巨虧的惡名，實屬罕見。
　　該産品是工行2010年1月發售的第一期高凈值客戶專屬理財産品，期限兩年，於今年1月30日到期，收益類型為非保本浮動收益型，預期年化收益率達6%，由於該産品只面向高凈值客戶，因此投資門檻為20萬元。
　　該産品的投資方向為股票、新股申購、基金等投資品種。自産品推出之後，股市始終不給力，從2010年1月至2012年1月，滬指從2989.29點下探至2285.04點，下跌幅度達到23.6%。在這種市場環境下，工行這款理財産品自然無法取得較好的表現。最終到期時，産品累計虧損16.45%，成為今年以來虧損最多的理財産品。
　　為了減少投資者的損失，工行決定將該産品轉換成開放式産品進行展期。如果投資者選擇贖回該産品，還可再購買一款年收益8%的專項半年期保本産品繼續投資，但投資本金虧損已成為不爭的事實，這些措施很難彌補對投資者造成的損失。另有業內人士稱，該産品的投資顧問光大證券的風險管控能力相對較差，該産品管理信息方面也不夠透明。

　　平安銀行：三款産品大幅虧損

　　購買的理財産品不幸虧損已令不少投資者痛徹心腑，但虧損後一次又一次展期，一次又一次虧損，無疑是在投資者的傷口上撒鹽。
　　平安銀行於2007年至2008年發行了盈豐0708、盈豐0712、安盈0808三款基金優選理財産品，這些産品幾經展期後於去年8月開放贖回，贖回時理財單位凈值分別為0.6996元 、0.6639元、0.7746元，這意味着這三款産品分別虧損30.04%、33.61%、22.54%。
　　以盈豐0708産品為例，該産品當時號稱預期年收益率6%-25%，且上不封頂，這一收益率在當時極具吸引力。根據産品説明書，投資範圍為國內公開發行的各類證券投資基金和現金類資産，現金類資産主要包括新股申購、銀行存款、國債回購等經委託人認可的其他投資。其中，證券投資基金佔投資總額的80%以內，新股申購等現金類資産佔投資總額的20%至100%。
　　然而2008年A股市場跌幅高達72%，多數基金損失慘重，盈豐0708也未能倖免。
　　在2009年8月到期時，該産品虧損25.27%。投資者的漫漫展期路隨之而來，盈豐0708歷經兩次展期，但仍然未能扭虧，該産品在去年到期時虧損幅度進一步擴大到30.04%。
　　2007年股市一片大好，各銀行爭相發行與股市相關的理財産品，而在2008年股市急速遇冷的情況下，這類理財産品都出現或多或少的虧損。平安銀行基金優選系列産品的這三款産品發行歷程基本一致，而在國內同時期發行的産品中，它們的虧損幅度卻稱得上首屈一指了。

　　中信銀行：理財2號展期虧損約45%

　　中信銀行2007年9月發行了代客境外理財2號，當時最低投資門檻為5萬元，這款産品計劃於2010年9月20日到期清算。截至2010年8月12日，這款投資標的為“霸菱香港（中國）基金”的理財産品，以人民幣認購的凈值為0.6168元，平均虧損達到三成以上。産品到期前中信銀行&&，投資者可以選擇在2010年8月25日至9月16日清算之前到購買産品的分行辦理展期，展期後該理財産品依然是每月可贖回，並且銀行不再收取包括贖回、産品管理、展期等費用，只收取0.15%/年的託管費用。
　　當時不少投資者想通過辦理展期業務挽回些損失，不料，一年多過去後損失反而進一步加劇。根據中信銀行最新公告顯示，2月7日該理財産品的人民幣參考凈值為0.5461元，若投資者仍持有該理財産品，虧損達45.39%，即每5萬元損失22695元。

　　渣打銀行：QDII美林産品虧損超四成

　　QDII美林“聚焦亞洲”理財産品是渣打銀行2007年12月發售的一款非保本浮動型産品，代號為200710，其委託起始資金1萬美元，預期收益率在-8.50% 至44.00%之間。據華夏基金網上交易頻道統計數據顯示，截至今年2月3日，其凈值為59.91美元，這意味着該産品已虧損近41%，這遠遠超出産品預期的虧損幅度。
　　據介紹，這款理財産品募集的資金主要投資於股票市場，而2007年發行的投資標的挂鉤股票、基金、指數等，被業界稱為生不逢時，恰逢2008年的全球金融危機，因此這一産品從一“出生”就註定是難以扭轉的敗局。目前渣打銀行還在運作中的部分産品也有賬面虧損情況，而這些産品主要集中發售於2007年。

　　記者手記：購買理財産品也要量力而行

　　除了以上列述的産品外，花旗銀行2010年一年期挂鉤指數和基金美元票據、深發展財寶鴻運計劃2007年2號精選基金人民幣理財産品、華夏理財人民幣創盈7號等産品也都是獲得較低收益甚至是負收益。
　　出現虧損的産品都是一些挂鉤基金、股票、股權、大宗商品、信貸資産等的結構性産品，雖然其預期收益率較高，但到期收益率的不確定性也較大，適合於具有一定風險承受能力的投資者。因此，投資者首先要對自己的風險承受能力有一個認識，在購買産品前，還要仔細閱讀産品信息，對資金的投向有一個大體的把握，從而做出理性判斷。
　　投資者要根據自己的風險承受能力來選擇産品，在衡量銀行理財産品是否值得購買時，不能只看其預期收益率，因為理財産品的收益率和風險成正比。目前按理財産品收益類型分為保本浮動收益類、保本保證收益類、非保本浮動收益類，對於風險承受能力差的投資者，應盡量選擇保本型産品，或者是投資於債券、貨幣市場等較為穩健的理財産品。
　　交通銀行一位理財經理對記者&&，其實投資理財産品和投資股票一樣，都要承受一定的風險，對於風險承受能力較差的資金，比如要用來購置房産的資金就不建議用來購買理財産品。他還指出，投資者也要學會止損，當出現虧損，特別是大幅虧損時，千萬不要貪圖所謂的手續費便宜等因素，很多理財産品在展期內虧損幅度反而進一步加劇。投資者在續投理財産品時也要分外謹慎。