創業投資與私募股權研究機構清科研究中心10日發布的數據顯示:2011年中國並購市場在中國經濟的強勁發展和産業整合加速的大環境下,實現了火爆增長,並購活躍度和並購金額創下六年以來的歷史新高。
清科研究中心研究員徐衛卿認為,2011年中國並購市場存在以下四個引人注目的特點:
首先,中國企業並購數量和並購金額大幅增長。
2011年,在中國經濟強勁發展和國家並購重組相關扶持政策的帶動下,中國並購市場的並購數量和並購金額雙雙大幅增長。清科研究中心的數據顯示,中國並購市場共完成1157起並購交易,披露價格的985起並購交易總金額達到669.18億美元。與2010年完成的622起案例相比,同比增長高達86.0%,並購金額同比增長92.3%。
其次,海外並購、外資並購強力拉動,跨國並購再創佳績。
2011年,中國市場跨國並購再創佳績,無論在海外並購市場還是外資並購市場都表現活躍。跨國並購強勢增長是海外並購和外資並購雙方強力拉動的結果。跨國並購中,海外並購的交易量激增尤為顯著。海外並購的火爆與國內外的經濟環境和政策導向密不可分。在全球經濟陰霾不散的大環境下,中國企業抓住機遇在全球並購市場獨佔鰲頭,並購的活躍度顯著上升。2011年,中國企業共完成110起海外並購交易,與上年海外並購57起相比,同比增長93.0%;披露的並購金額達到280.99億美元,同比增長達112.9%。
同時,外資並購的交易數量和金額也呈現上升態勢。2011年,中國並購市場共完成外資並購案例66起,與上年外資並購44起相比,同比增長50.0%;披露金額的41起案例並購金額為68.60億美元,同比增長高達209.2%。外資並購中,雀巢公司以16.15億美元的價格收購徐福記國際集團60.0%股權,拉升了整個外資並購市場整體並購金額。
第三,能源及礦産、房地産、機械製造行業並購“三足鼎立”
2011年,能源及礦産、房地産、機械製造、生物技術、醫療健康等行業並購引領並購浪潮。能源及礦産行業依舊穩居並購市場行業第一的寶座。2011年能源及礦産行業完成的並購交易數量為153起,佔並購總量的13.2%;並購交易金額高達219.83億美元,佔並購總額的32.8%。
2011年中國並購市場完成的10大並購交易中,資源性行業的並購事件佔據5席。其中,中國中化集團公司以30.70億美元收購挪威國家石油公司的交易,成為能源及礦産行業最大規模並購交易。2011年房地産行業完成的並購交易數量為113起,佔並購總量的9.8%;並購交易金額達到54.49億美元,佔並購總額的8.1%;機械製造行業完成的並購交易數量為95起,佔並購總量的8.2%;並購交易金額27.49億美元,佔並購總額的4.1%。
第四,VC/PE相關並購逆勢上揚。
2011年,全球經濟環境持續低迷,全球和中國的股票市場萎靡不振,中國企業境內外上市數量銳減。VC/PE機構通過IPO退出的數量也隨之下滑,VC/PE機構開始考慮多元化的退出方式,並購退出比重逐漸提高。2011年,在清科研究範圍內VC/PE相關企業並購共完成194起,與去年的並購數量91起相比,同比增長高達113.2%;176起披露價格的並購交易總金額達119.68億美元。
從行業來看,生物技術、醫療健康成為VC/PE相關並購最為活躍的行業,而能源及礦産行業受中國石油化工股份有限公司以24.50億美元收購西方石油公司阿根廷子公司交易的影響,成為年度VC/PE相關並購交易規模最大的行業。