穆迪:歐盟新監管提案削弱投資者信心
2011-11-17   作者:記者 王婧/綜合報道  來源:經濟參考報
 
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    歐盟委員會負責內部市場與服務的委員米歇爾巴尼耶15日提出旨在加強評級機構監管的提案。但是迫於外界壓力,“授權歐盟機構在特殊條件下暫停對受援國家主權信用評級”的條款未能加入其中。雖然提案比原有計劃有所緩和,但國際信用評級機構仍然強烈反對。
  “這些機構非常重要,”巴尼耶15日&&,“但我想它們重要過頭了。”
  巴尼耶希望通過提案收緊評級機構監管,打破其壟斷地位。目前評級行業主要由標準普爾公司、穆迪投資者服務公司和惠譽國際信用評級有限公司三大機構壟斷。
  提案強調輪換原則,希望加強“多元化”,要求企業每三年換一家信用評級機構,結構性産品由兩家機構評級,禁止一家大型評級機構股東成為其他評級機構股東。
  提案還希望投資者降低對評級機構的依賴,加強風險自主評估;並要求銀行等金融機構自力更生,獨自完成所必需評級,而非依靠外界。
  根據提案,評級機構必須將其評級決定所依據的事實和假設,告知相關歐盟成員國和投資者。為了避免市場劇烈波動,主權評級只能在歐洲股市、債市收盤後,以及開盤至少一小時前發布。
  此外,提案還允許歐盟成員國和投資者因不當評級遭受損失後,對評級機構提起民事訴訟索賠,評級機構須負責舉證他們沒有違規。
  之前呼聲很高的歐盟自建評級機構的設想並未納入提案,原因包括成本和獨立監管立場等因素。
  議員萊奧納多多梅尼奇評價説,15日的提案中一些關鍵條款遭捨棄,總體來説令人失望。
  歐洲議會本週將舉行會議,最終決定這一提案命運。有不少分析認為,提案的最終版本還將進行調整。
  巴尼耶先前透露,將要求評級機構不得在特定時間給特定歐盟成員國主權信用評級,如成員國與歐盟或國際貨幣基金組織(IMF)協商金融援助時。但這一建議被反對者稱為“給發燒病人量體溫時打破溫度計”。壓力之下巴尼耶最終只能放棄。但他&&將建議推遲這一條款,進一步研究技術細節。有歐盟官員&&,仍不能完全排除管制可能。
  雖然提案比原有計劃有所緩和,但國際信用評級機構仍然強烈反對。
  歐洲金融市場協會認為,管制可能損及評級獨立性。該協會成員包括不少銀行等金融機構,是評級機構的大客戶。
  穆迪在一項聲明中&&,這些監管措施無益於穩定評級機構市場,因為這將影響到評級的質量和獨立性。管制評級將向投資者發出監管部門控制信息外泄的信號,反而削弱投資者信心。
  穆迪首席執行官米歇爾馬德蘭批評歐盟提案中的“輪換”原則,認為這實際上否認並混淆各個評級機構的特性,將影響評級行業的穩定性。
  他還&&,在目前形勢下,投資者“兼聽則明”,才能恢復信心。而歐盟建議的措施實際上是“質疑信用評級的分析方法”,讓投資者“偏聽則信”,目的是“讓評級機構承擔歐債危機的責任”。
  評級機構目前在歐洲證券和市場管理局登記。這一機構有權吊銷評級機構運營執照,下令展開刑事調查,並處罰至多評級機構年收入20%的罰款。
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