未來公開市場、匯率和信貸“定向寬鬆”將是緊縮政策首選，在三季度經濟趨於軟着陸和通脹回落的拐點下，繼續看好中期市場。短期外圍市場依然主導A股市場情緒，風險仍然存在。結構性行情下，推薦航空、高端白酒等可選消費品和以智能交通、計算機為代表的業績高確定性成長板塊。