新一輪存款利率下調周期仍在持續。在國有商業銀行、全國性股份制銀行調降人民幣存款利率之後，多家城商行、農商行、村鎮銀行紛紛跟進。據筆者不完全統計，廣東共有10家城商行、農商行等中小銀行下調了存款利率，大多數銀行的整存整取存款利率全線進入“1字頭”時代。

　　分析認為，本次調降可有效減輕銀行負債成本壓力，對衝此前LPR下調對銀行息差及營業收入的負面影響，增強金融服務實體經濟的可持續性。此外，在貸款利率下行背景下，未來存款利率仍有下調空間。

　　調降存款利率達到高峰期

　　近日，多家中小銀行宣布下調存款利率。筆者梳理發現，8月份，廣東各地中小銀行已陸續開啟新一輪存款利率下調。如8月28日，南海農商銀行更新了存款利率表，其三個月、半年期、一年期、兩年期、三年期、五年期整存整取利率分別調整為1.1%、1.35%、1.45%、1.5%、1.8%和1.8%；而在8月15日，廣州銀行、中山農商銀行更新了存款利率表，並對各期限存款利率進行下調。據不完全統計，自8月以來，廣東已有雷州農商行、佛山農商銀行、順德農商銀行、海豐農商銀行、惠州農商銀行、珠海華潤銀行、廣州農商銀行等10家中小銀行下調了各期限存款利率。

　　經過此輪利率下調後，多數中小銀行全線定期存款利率進入了“1字頭”，僅有少數銀行的三年期、五年期存款利率在2%以上，如惠州農商銀行的三年期和五年期整存整取定期存款利率為2%和2.4%，而珠海華潤銀行則均為2.05%。不過，相較國有大行利率，2%以上的存款利率仍有優勢。如果以最高利率的惠州農商銀行算，其五年期整存整取利率為2.4%，10萬元存款將可得1.2萬元利息；而國有大行的同期限存款為1.8%，五年後的利息為9000元，少了3000元。

　　根據融360數字科技研究院監測數據，2024年8月，銀行整存整取存款三個月期平均利率為1.478%，六個月期平均利率為1.684%，一年期平均利率為1.81%，兩年期平均利率為1.928%，三年期平均利率為2.322%，五年期平均利率為2.28%。各期限存款平均利率分別下跌0.3、0.5、0.7、1.2、1.7、1.5個基點。

　　“銀行調降存款利率達到高峰期。”融360數字科技研究院分析師艾亞文&&，本輪存款利率整體下調，且中長期存款利率降幅更大。農商銀行、村鎮銀行三年期、五年期定存掛牌利率下調幅度更大，個別銀行降幅最高達到80個基點。

　　有望緩解息差收窄壓力

　　中小銀行下調存款利率的原因是跟進大型銀行的調整步伐，降低資金成本，緩解凈息差壓力。本輪存款降息始於7月25日六大國有銀行集體宣布調整人民幣存款掛牌利率，此後降息風潮逐步擴散至股份行。到8月份後，地區性城商行開始跟進，比如8月1日即有長沙銀行、湖南銀行宣布調整個人存款掛牌利率，8月中旬後則是農商行、村鎮銀行等。

　　自2022年4月存款利率市場化調整機制建立以來，存款掛牌利率下調已進行了五輪，分別在2022年9月15日、2023年6月8日、2023年9月1日、2023年12月22日和2024年7月25日。從前幾輪存款利率下調節奏來看，均是大行領頭，股份行、城商行、農商行等陸續跟進。

　　銀行紛紛下調存款利率的背後是難掩的息差承壓窘境。據國家金融監督管理總局數據，今年二季度商業銀行凈息差為1.54%，與一季度持平，也是2022年以來首次環比企穩，但仍偏離1.8%的警戒水平。在此背景下，存款利率下調有助於銀行降低負債端成本，緩解凈息差壓力。

　　信達證券&&，降息後城商行、農商行利率領先多數股份制銀行，後者利率則略高於國有大行，形成差異化利率格局。本次調降可有效減輕銀行負債成本壓力，對衝此前LPR下調對銀行息差及營業收入的負面影響，有望緩解息差收窄壓力，保持銀行盈利能力穩定，增強金融服務實體經濟的可持續性。

　　展望未來，業內人士普遍認為，銀行存款利率後續仍有調降空間。“銀行息差承壓，在貸款利率下行背景下，未來存款利率下調仍有可能。”艾亞文&&。

　　當前，隨着存款利率的普遍下調，大額存單、特色存款産品的利率優勢也在逐漸減弱，這導致存款搬家效應比較明顯。“銀行理財市場在未來一年內有望繼續保持擴張態勢，甚至有望重新站上31萬億元的歷史高位。”艾亞文&&。（黎華聯）