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民生銀行“假理財”背後的真危機

  • 花少林
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  • 2017-04-20 08:54:46

近期,金融機構的“飛單”、“蘿卜章”事件頻發。這次,民生銀行被曝光的涉嫌偽造理財産品,致使逾150名投資者逾30億元資金不知去向,金額之大,更是近年罕見。

民生銀行的假理財事涉票據“蘿卜章”和偽造理財産品“飛單”兩個環節。涉案的支行是民生銀行的明星支行(民生銀行稱其為“北京管理部的旗幟”),涉案的支行行長是民生銀行的先進個人,其打造的鯨鑽高爾夫俱樂部,集中了上百名絕對優質的私人銀行客戶,而問題恰恰出在最優秀的分支行及其管理層上。

金融機構,尤其是銀行,是一個典型的周期性行業,利潤是當期的,但風險是滯後的。短期的高利潤並不值得驕傲,關鍵在于能不能躲得過風險,因此風險管理在銀行中的地位是舉足輕重的。

按巴塞爾銀行監管委員會的定義,“飛單”、“蘿卜章”與偽造理財産品是明顯的“操作風險”,因內部程序、人員和係統的不完備或失效導致有銀行內部人員參與詐騙、違反法律及銀行規章。如此大規模的飛單和偽造理財産品,可以管窺民生銀行的內部風控機制之亂。

風險遠不限于此。在銀行理財興起之初,監管部門就知道要加強監管,銀監會在2013年初下發“8號文”,要求銀行加強投資合作機構管理、代銷其它機構産品需要總行審批、不得提供擔保或回購承諾等。盡管如此,理財市場規模的擴張依然突飛猛進,其中違規操作的銀行不在少數,沒有出太大的亂子,自然也未見監管部門的懲治。

貨幣擴張的時候,流動性充足,違約發生的概率比較低,違規操作的收益大于風險,少數違約事件,幾方協商,完全有能力剛性兌付。

如今經濟大環境發生了變化,美國進入加息通道,人民幣匯率承壓,很難再持續過去數年寬松的貨幣政策。這個時候,通過違規理財、委外等方式借款的機構很難借新債還舊債,資金鏈容易斷裂,這個時候,違規操作的風險就容易暴露。而“飛單”、“蘿卜章”的資産質量較合規資産要差得多,自然最先被暴露。

所以,要警惕民生銀行的偽造理財事件只是一個“序幕”。隨著流動性越來越緊張,可能會有更多的違規操作和違約事件被披露出來。

因此,民生銀行的偽造理財事件如何處置非常關鍵,既要保護投資人的合法權益,又要體現風險自擔的原則。作為剛性兌付的堡壘,銀行直面自然人客戶,操作風險更易引發社會危機,監管機構需要強化事後懲罰的力度,以儆效尤。

要嚴肅處理民生銀行的“假理財”,更要警惕係統性金融風險浮出水面。

作者:澎湃社論作者:澎湃社論澎湃社論

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相信這樣事件不是第一次,會有更多的類似甚至更大的在不久會出現的。

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