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“十倍基”擴容至20只 長跑健將何以煉成?
2020-01-10 10:36:01 來源: 上海證券報
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  近期市場強勢上行,上證綜指一度突破3100點,創業板指數突破1900點,創下20個月來的高點。股市紅火,偏股基金的表現搶眼。統計數據顯示,截至1月8日,復權單位凈值超過10元的主動偏股基金達到20只,是去年同期的5倍;凈值突破5元的基金有148只。表現最好的華夏大盤精選,最新復權凈值27.36元,如果投資者從該基金成立持有至今,回報相當可觀。

  值得注意的是,上述業績表現搶眼的基金,大多成立于2002年至2005年,當時上證指數在1500點左右,近期在3100點左右,在大盤上漲近一倍的情況下,凈值上漲5倍乃至10倍以上的收益,凸顯基金經理強大的投資能力。

  “十倍基”增至20只

  得益于對2019年結構性牛市行情的成功把握,公募基金整體表現搶眼,讓眾多基金加入“五倍基”乃至“十倍基”的陣營,成為業內的長跑健將。

  Choice資訊統計數據顯示,截至今年1月8日,復權單位凈值超過10元的主動偏股基金有20只,復權單位凈值超過5元的基金有148只。而在2019年初,對應基金分別僅有4只和44只。

  在業績居前的基金中,華夏大盤精選一枝獨秀,該基金成立至今復權單位凈值高達27.36元;嘉實增長混合基金以17.7元位居第二;興全趨勢投資混合基金以17.46元屈居第三。此外,博時主題行業、國泰金鷹增長、景順長城內需增長、富國天益價值、富國天惠成長、景順長城鼎益等基金的復權單位凈值均超過13元。

  基金搶眼的業績是由明星基金經理締造的,一些明星基金經理已經成為基金的標簽。

  談及華夏大盤精選,自然會聯想到昔日的“公募一哥”王亞偉,從2005年12月31日開始擔任該基金經理,到2012年5月4日離職,在不足六年半的時間內,總回報接近12倍,管理期間的年化收益率高達49.77%。華夏大盤精選基金的傳奇之處還在于,這是全市場僅有的兩度奪得年度偏股基金冠軍的基金,其中2007年回報為226.24%,2009年回報為116.19%。

  富國基金旗下有兩只“十倍基”。富國天惠成長基金已經成為業內傳奇,該基金成立以來始終由朱少醒單獨管理,管理時間超過14年,最新復權單位凈值為13.90元。最新復權單位凈值為13.96元的富國天益價值基金,同樣富有傳奇性,2004年6月至2005年4月,張暉(現任匯添富基金總經理)管理該基金,任職回報21.21%;陳戈(現任富國基金總經理)從2005年4月至2014年4月管理該基金,任職回報高達351.63%。

  長跑健將是如何煉成的?

  從上述“十倍基”的成立時間看,主要集中在2002年到2005年之間,當時上證指數為1500點上下,如今上證指數為3100點左右,在指數上漲近一倍的情況下,上述基金如何獲得了如此明顯的超額收益?

  在業內人士看來,主要有以下幾個方面的原因:

  首先,上述基金均經歷了2007年和2015年的兩輪大牛市行情,從上述基金凈值線看,大多跟上了牛市行情。在2006年至2007年的超級牛市行情中,李學文管理景順長城內需增長基金,21個月內的回報高達508%;邵建管理的嘉實增長混合基金,在2007年的牛市高點,凈值即突破6元;富國天益價值基金在2007年凈值突破7元。

  其次,在熊市中抗跌,也是上述基金長期勝出的重要原因。在2007年9月份的市場高點,明星基金經理王鵬輝開始管理景順長城內需增長基金,截至2015年1月離職,在同期大盤下跌近40%的情況下,逆市取得近44%的收益;鄧曉峰管理的博時主題精選基金,7年多時間賺了兩倍多,同期大盤幾乎沒有上漲。

  第三,除了明星基金經理個人因素之外,成熟的投資體係,是基金凈值飆漲的重要原因。最為典型的是富國天惠基金經理朱少醒,從該基金成立以來即管理該基金,投資風格恒定,一定程度上能夠避免更換基金經理引發的申贖行為,可以更專注于基金業績增長。

  記者 趙明超

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【糾錯】 責任編輯: 陳劍
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