中国重工资产重组方案出炉

    因重大事项停牌接近4个月的中国重工[1.11% 资金 研报]（601989），昨日公告称，拟募资84.8亿元，注入航母等军工资产。这也开创了军工重大装备总装业务进入A股资本市场的先河。
    84.8亿元定增方案出炉
    根据中国重工的发行预案，本次发行对象为包括公司关联方大连造船厂集团有限公司、武昌造船厂集团有限公司在内不超过10名特定投资者，发行价格不低于3.84元/股，发行数量不超过22.08亿股。
    本次发行募集资金不超过84.8亿元，其中，将以32.75亿元收购大船集团、武船集团军工重大装备总装业务及资产，以不超过26.61亿元投资于军工军贸装备和军民融合产业技术改造项目，以不超过25.44亿元补充流动资金。
    公司表示，此次非公开发行将使上市公司在该业务领域方面具有生产设计、总装、制造、配套完整的产业链，进一步优化上市公司的产业结构，军工军贸收入占比预计将大幅提升到20%以上，最终形成以军品为核心，包含军品业务、海洋经济业务、能源交通装备及科技产业、民船制造及修理改装业务、舰船装备业务五大产业布局。
    A股首例军工资产证券化
    据了解，此次资产注入是中国重工成立以来的第四次资本运作。2009年公司上市，2011年公司成功完成重大资产重组，2012年公司完成再融资收购军工资产。公开资料显示，中国船舶[-4.62% 资金 研报]重工集团下属科研院所28个，非上市企业45个，可注入上市公司的资产较多。有券商此前分析称，除上市公司外，中船重工下属的核心军工资产主要包括大船集团和武船集团，其中二者的军用潜艇分段业务已进入上市公司，但核心军品总装部分尚未进入。
    而本次拟注入重大军工装备总装业务，意味着中国重工将成为中国资本[0.41%]市场最大军工蓝筹上市公司。公司认为，军工资产证券化是国际资本市场发展的主流趋势，是国防科技工业改革发展的必然趋势，将拓宽国防建设资金的融资渠道，实现军工核心资产与资本市场的有效对接，促进军民融合深入发展。本次非公开发行将开辟军工重大装备总装业务进入资本市场的先河，引领国家军工资产全面证券化方向。
    中信证券因持股5.8亿股受益
    “中国重工重组停牌，且涉及军工资产，属重大利好，恰逢停牌期间相关行业股票行情转暖，其复牌后上涨应是大概率事件。”有业内人士认为，此次资产注入将是A股军工板块资产证券化的标志性事件，复牌后将点燃航母概念股的新一轮行情，而中信证券作为第三大股东，也将从中受益匪浅。
    中国重工中报显示，中信证券持有公司股票58065万股，占其总股本的3.96%。按停牌前该股收盘价计算，其持股市值达到26.22亿元。这也意味着，中国重工复牌首日如果涨停，将为中信证券贡献2.6亿元利润，约合每股收益0.024元。
    事实上，近期相关个股也在“摩拳擦掌”，为中国重工复牌做好热身。以昨日市场表现为例，中信证券尾盘强势封住涨停，而中国船舶（600150）、中船股份[0.83% 资金 研报]（600072）、广船国际[0.00% 资金 研报]（600685）等相关概念股也上涨超过6%。