返回首頁

創業板注冊制改革落地首月交易回顧 整體活躍度提升 新股交易趨穩

上海證券報

  8月24日,首批18只創業板注冊制新股上市交易,創業板存量股票也開始適用新的交易機制。

  時至今日,首批創業板注冊制新股已交易了一個月。從整體運行情況看,首批18只新股與後續上市的12只新股價格運行平穩。創業板存量市場也完成平穩過渡,創業板整體活躍度有所提升。

  30只新股平均上漲198% 二級市場交易漸趨理性

  截至9月23日收盤,30只創業板注冊制新股全部較發行價實現上漲,平均漲幅達198%。康泰醫學最新股價較發行價上漲1219%,居領跑位置。

  在過去一個月中,創業板注冊制新股換手率整體呈現“前期較高,後趨平穩”的過程,其背後是注冊制下市場價格發現功能的充分發揮。

  首批18只新股換手率峰值出現在上市後第二日(8月25日),個股平均換手率為62.11%。當天換手率高企,一方面是由于打新籌碼了結意願和場外資金進場意願形成匹配,另一方面,二級市場對新股定價還存在一定分歧。

  此時,新股上市後前五日不設漲跌幅限制的制度優勢得到體現。隨著上市初期二級市場充分博弈,相關個股股價波動也很快收斂。

  至本周前3個交易日,創業板首批18只注冊制新股的日均換手率分別為19.93%、21%和21.83%。安克創新、鋒尚文化日內換手率已降至10%以下,顯示這些個股的流通籌碼分布已趨于穩定。

  此外,隨著市場資金對創業板注冊制配套的一係列打新、交易規則逐步適應,注冊制新股上市初期的股價波動也明顯收斂。

  創業板注冊制新股上市後的前五日盤中設置30%、60%兩檔停牌指標。首批18只新股上市首日,有6只股票觸發盤中臨停,其中3只觸發兩次臨停。而9月16日、9月17日上市的兩批共6只注冊制新股,在上市後的前五日內無一觸發盤中臨停。

  存量市場完成平穩過渡 創業板整體活躍度提升

  本次創業板改革同時包括增量和存量市場的改革。其中,800余只創業板存量股票日漲跌幅限制從10%調整為20%,是投資者十分關心的規則變化。

  整體上看,創業板存量市場在過去一個月中完成平穩過渡,參與其中的多數投資者能夠分享到改革紅利。

  有528只創業板存量股票過去一個月股價上漲,佔比達64%。創業板指(399006.SZ)過去一個月下跌1.24%,小于同期滬深300指數的跌幅。值得一提的是,覆蓋創業板全部股票的創業板綜指(399102.SZ)過去一個月大漲2.59%,顯著跑贏同期A股各大核心股指。

  創業板注冊制新股上市後集體上漲,帶動了存量市場的比價效應,特別是符合國家産業升級方向的“核心資産”獲得更多資金關注。如醫療器械領域標桿企業邁瑞醫療、全球動力電池龍頭寧德時代等,過去一個月股價均收獲上漲並跑贏創業板指。

  隨著增量資金涌入,創業板交易活躍度顯著提升,最直觀的便是板塊成交量明顯放大。9月9日,創業板成交額達4021.71億元,刷新歷史最大單日成交額。過去一個月內,創業板日均成交2694.16億元,較今年上半年日均值1580.95億元明顯放量。

  部分個股出現異常波動 監管層對違規行為“零容忍”

  此次創業板改革涉及面較廣、難度較大。改革落地初期,市場出現少數資金違規交易導致個別股票異常波動的情況。對此,監管層始終堅持依法依規監管,對惡性違法違規行為保持“零容忍”。

  證監會9月21日發布公告:近期,“天山生物”等股票價格短期異常波動,市場高度關注。近日,證監會已對有關異常交易立案調查。下一步,證監會將在全面調查的基礎上依法處理,切實維護市場健康穩定發展。

  深交所9月22日發布兩則限制交易決定書。喻悌奇、李連生在當天交易“豫金剛石”“長方集團”過程中,違反了《深圳證券交易所交易規則》的規定,存在情節嚴重的異常交易行為。

  深交所根據證券法及《深圳證券交易所限制交易實施細則》相關條款,從9月23日起對兩人名下的證券賬戶採取限制交易措施,即限制相關賬戶買入在深交所上市交易的所有股票。

 

中證網聲明:凡本網注明“來源:中國證券報中證網”的所有作品,版權均屬于中國證券報、中證網。中國證券報中證網與作品作者聯合聲明,任何組織未經中國證券報、中證網以及作者書面授權不得轉載、摘編或利用其它方式使用上述作品。凡本網注明來源非中國證券報中證網的作品,均轉載自其它媒體,轉載目的在于更好服務讀者、傳遞信息之需,並不代表本網讚同其觀點,本網亦不對其真實性負責,持異議者應與原出處單位主張權利。